本報記者 張文娟

9月22日，藍天燃氣發布公告稱，公司擬發行可轉債募集資金總額不超過8.7億元，扣除發行費用后將投資于駐馬店天然氣管網村村通工程、長垣市天然氣利用工程、新鄭藍天燃氣有限公司次高壓外環及鄉村天然氣管網建設工程及償還銀行借款。

藍天燃氣表示，本次募集資金投資項目實施后，將進一步擴大公司業務規模，夯實公司競爭優勢，有利于公司的可持續發展，符合公司以及全體股東的利益。

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公告顯示，在上述募投項目中，駐馬店天然氣管網村村通工程、新鄭藍天燃氣有限公司次高壓外環及鄉村天然氣管網建設工程為藍天燃氣重點投資對象，分別總投資約4.81億元、1.28億元，擬使用募集資金4.15億元、1.12億元，占募集資金總額的比重共計超過60%。

具體來看，駐馬店天然氣管網村村通工程包括駐馬店下屬8縣區的村村通工程，新鄭藍天燃氣有限公司次高壓外環及鄉村天然氣管網建設工程包括新鄭藍天經營范圍內的次高壓管道、高中壓調壓站和中壓管網系統的建設。根據可行性研究報告，兩項目投資內部收益率（稅后）分別為8.43%、8.55%，平均稅后投資回收期（含建設期）均為11.4年。

公瑾企業管理咨詢有限公司合伙人曹炎炎向《證券日報》記者表示：“從業務覆蓋范圍看，駐馬店城區及下屬8縣區是藍天燃氣燃氣業務的核心消費區，新鄭地區則是藍天燃氣把燃氣業務自豫南地區向豫北、豫中地區擴展的重要支點。在此背景下，對兩項目的重點投入，有利于進一步鞏固藍天燃氣在河南省內的競爭能力，提高其盈利水平，增加其利潤增長點。”

另外，在本次募集資金中，藍天燃氣擬使用2.6億元用于償還銀行借款，占募集資金總額的比重接近30%。對此，藍天燃氣表示，公司所處的燃氣行業需要根據經營需求建設管網，投資金額較大，公司對上游天然氣供應商均采用“先款后氣”政策，營運資金需求較大。使用本次公開發行可轉債募集資金償還部分銀行借款，有利于優化公司資本結構，降低財務風險，并能在一定程度上緩解公司短期償債壓力，降低財務費用。

據藍天燃氣提供數據顯示，2010-2021年，我國天然氣消費量復合增長率達到11.83%，增長顯著。2021我國天然氣表觀消費量達3726億立方米，預計2025年將增加至4200億立方米-4500億立方米。

深圳方戰略產業咨詢有限公司合伙人方中偉指出：“天然氣市場的結構性改革為包括藍天燃氣在內的燃氣企業創造了良好的發展機遇。國家管網公司成立后，我國天然氣產業鏈實現了銷售和管輸的分離，使得下游燃氣企業能夠與上游供氣商直接談判購氣協議，并單獨與管網公司或其他公司安排天然氣的運輸問題，有利于燃氣企業拓寬資源采購渠道，獲取多元化氣源和管輸路徑，為燃氣企業向上布局天然氣資源打開了空間。”

對于燃氣企業未來發展方向，方中偉認為：“燃氣企業必然要向圍繞為客戶提供包含電，冷，熱等多樣化的能源服務打造自身新的增長極，只有如此，才能在行業競爭中站穩腳跟。”

（編輯 喬川川）

關鍵詞： 發行可轉債