本報記者 吳奕萱 見習記者 鄔霽霞

4月20日，橫河精密發布公告稱，公司收到寧波證監局于2022年4月18日出具的《行政監管措施決定書》（[2022]7號）。公告顯示，橫河精密控股股東、實際控制人之一胡志軍自2019年2月1日至2021年11月8日期間，因主動減持、可轉債轉股被動稀釋、實施限制性股票激勵計劃被動稀釋、限制性股票回購注銷被動增加等原因，與一致行動人黃秀珠、胡永紀的合計持股比例由69.18%變動至61.74%，累計減少比例為7.44%。直至2021年12月14日才告知公司并披露權益變動報告書。

寧波證監局認為，胡志軍在與一致行動人黃秀珠、胡永紀合計持股比例累計變動達到5%時未及時履行報告、公告義務且未停止減持公司股票，違反了《證券法》第六十三條第二款、《上市公司收購管理辦法》第十三條第二款的規定?，F根據《證券法》第一百七十條第二款和《上市公司收購管理辦法》第七十五條的規定，決定對胡志軍采取出具警示函的行政監管措施。

受此消息影響，4月21日橫河精密股價下跌5.26%，以7.03元/股收盤。

此前的3月24日，深交所就因胡志軍的上述違規減持行為出具了監管函。

IPG中國首席經濟學家柏文喜在接受《證券日報》記者采訪時表示：“股東違規減持對公司及投資者而言，除了會影響公司的合法合規運營之外，還會對公司誠信以及市場信心造成重大負面影響甚至引發監管對于股東的處罰，對股價的負面效應也就不言而喻了?！?/p>

記者也注意到，橫河精密股東違規減持并不是個案，僅今年以來就有多家公司公告多起涉嫌違規減持的事件，具體情形主要表現為違反承諾、披露公告滯后、未按標準披露且持續減持等。

對此，柏文喜認為：“近年來，股東違規減持現象屢禁不止，主要原因一方面可能是出于實控人的資金壓力；另一方面可能也涉及實控人主動的操縱行為。對杜絕大股東違規減持現象，監管部門必須堅決予以打擊并追究責任?！?/p>

浙江六和（湖州）律師事務所律師余磊告訴《證券日報》記者：“違法違規成本低是違規減持現象頻發的主要原因。目前針對違規減持行為主要通過事后關注、出具警示函、上繳違規減持所得收益等予以行政處罰。但是部分上市公司股東及董監高持股數量巨大，難以抗拒高位減持的豐厚利益誘惑，即使會有行政處罰也選擇鋌而走險?！?/p>

近年來，監管部門雖然針對違規減持行為出臺了多個法律法規，但從今年內多家上市公司違規減持后受到的監管措施來看，仍然以出具警示函為主。因此，不少投資者和相關專家呼吁加強違規處罰力度。

京師律所刑事訴訟法律事務部主任張立文告訴《證券日報》記者：“上市公司大股東、特定股東及實際控制人違規減持的，不對其是否故意或者過失操作進行主觀區分，只要實施該行為，即認定違規。違規減持行為導致股價異常波動、嚴重影響市場交易秩序或者損害投資者利益的，證券交易所將從重予以處分。”

“產業資本持股是為分享公司發展成果，即股息率和股價內生性上漲帶來的紅利，而不是靠持股成本差異減持套利。如果上市目的就是為了套利，那么就違背了產業資本持股的核心目的。如果違規減持超過一定數額，或者次數的，屬于明顯的惡意，應當視情形限制交易?！睆埩⑽娜缡钦f。

（編輯 上官夢露）

關鍵詞： 控股股東