本報記者 矯月 見習記者 李如是

4月19日晚，*ST易見發布公告稱，公司因2015年至2020年定期報告存在虛假記載和重大遺漏以及未按期披露2020年年報，涉嫌違法，已收到中國證監會下發的《行政處罰事先告知書》（以下簡稱“告知書”）。

從調查結果來看，多年來，*ST易見原控股股東九天集團持續借助保理和供應鏈相關業務名義，將上市公司的資金持續滾動進行輸送。2015年至2020年，*ST易見累計虛增收入超500億元。證監會明確指出，九天集體的實控人冷天晴決策并組織實施財務造假，手段特別惡劣，情節特別嚴重，擬決定對*ST易見和九天集團以及各當事人進行處罰。其中，對冷天晴擬按照法規標準實行頂格處罰。

上海明倫律師事務所王智斌律師對《證券日報》記者表示：“*ST易見連續多年隱瞞實際控制人資金占用情況，情節較為惡劣，監管部門對于*ST易見兩項虛假陳述行為都給予了頂格處罰。”

截至4月20日收盤，*ST易見（600093.SH）股價已跌破1元/股，此前公司已多次發布退市風險警示公告。

原控股股東持續多年財務造假

告知書顯示，2015年至2020年，*ST易見各類虛假業務累計虛增收入高達562.51億元。其中，2015年至2020年，*ST易見通過虛假供應鏈貿易業務累計虛增收入高達517.45億元；2016年至2020年，公司確認保理利息和服務費收入26.23億元。

尤其在2016年至2019年年間，*ST易見每年虛增收入超100億元，彼時控股股東正是民營公司九天集團。在此期間，*ST易見甚至出現“私刻公章”，以虛構供應鏈代付款和開展虛假保理業務等名義，持續滾動將資金轉出給九天集團，達到虛增收入和利潤的目的。

經證監會調查，*ST易見與云南奧斯迪實業有限公司等51家房地產行業公司、有點肥科技等21家公司以及其他12家公司的保理業務均為虛假業務，涉及的核心企業均未開展過保理相關的基礎購銷業務。而*ST易見虛假保理業務的資金由九天集團統籌使用。

資料顯示，*ST易見主營業務為供應鏈管理、商業保理及數字科技服務，其中供應鏈管理為其收入的主要來源。“高毛利的保理業務是以供應商將其對核心企業產生的應收賬款轉讓給保理公司，由保理公司為其提供貿易融資、應收賬款管理、信用風險控制等綜合服務。”有業內人士對《證券日報》記者表示，“供應鏈行業則因其具有融資性質，資金進出頻繁，資金量大，使得虛增收入、掩蓋壞賬有較大的操作空間。”

早在2015年，*ST易見還名為禾嘉股份時，就因財務管理獨立性及內幕信息知情人登記制度存在的問題，收到過《行政監管措施決定書》。公告顯示，彼時上市公司在云南、貴州等省開設的銀行賬戶網銀密鑰在控股股東人員處保管，辦理上述外省銀行賬戶柜臺業務時，由控股股東相關人員從公司借出財務印鑒并帶回開戶地操作辦理。被實施行政監管措施后，九天集團并未吸取教訓，財務造假情節持續。

可能觸及重大違法類退市情形

根據告知書披露，冷天晴（時任*ST易見董事長）決策、組織實施財務造假，授意、指揮*ST易見開展虛假業務，虛增業績，手段特別惡劣，情節特別嚴重，采取終身證券市場禁入措施，并處以530萬元罰款。時任*ST易見財務部副經理、董秘等高管均被處以50萬元到150萬元不等罰款。對*ST易見未按規定披露年報行為給予警告，并處以50萬元的罰款；對*ST易見披露年報虛假記載行為責令改正，給予警告，并處以1000萬元的罰款，合計對*ST易見罰款1050萬元。

上海明倫律師事務所王智斌律師對《證券日報》記者表示：“從*ST易見具體處罰情況來看，該公司連續多年隱瞞實際控制人資金占用情況，情節較為惡劣，監管部門對于*ST易見兩項虛假陳述行為都給予了頂格處罰。”

*ST易見發布的2021年業績預告顯示，預計2021年末凈資產仍為負值，面臨財務類強制退市風險，且公司已經連續多次發布退市風險提示。目前，證監會出具的《行政處罰事先告知書》再次打出一記“重錘”，公告顯示，ST*易見可能觸及重大違法類退市情形。王智斌表示：“4月20日，*ST易見收盤價已低于1元，還可能會觸及交易類退市的風險。在多項退市風險疊加的情況下，*ST易見退市幾成定局。”

*ST易見此次被嚴厲處罰，或能為更多的上市企業敲響監管警鐘。據證監會數據顯示，2021年證監會共辦理案件609起，其中重大案件163起，涉及財務造假、資金占用等違法行為。近期，在監管層不遺余力打擊資本市場違法犯罪、提高上市公司質量的大背景下，多家ST公司已觸及退市指標。

（編輯 上官夢露）

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