5月16日，資本邦了解到，科創板公司南新制藥(688189.SH)發布關于2021年年度報告的信息披露監管問詢函的回復公告。
年報顯示，公司2021年實現營業收入68,468.39萬元，比上年同期減少37.08%;實現歸母凈利潤-16,688.70萬元，比上年同期減少225.50%;毛利率86.70%，較上年同期下降3.23個百分點。主要產品帕拉米韋氯化鈉注射液營收同比減少3.85億元，降幅48.12%;辛伐他汀分散片營收同比減少約5,851萬元，降幅64.02%。
另外，公司頭孢克洛膠囊2020年底進入國家醫藥產品集中采購目錄，2021年營收同比減少約7,043萬元，降幅69.31%。據2022年一季度報顯示，公司實現營業收入19,678.45萬元，同比下降21.51%;實現歸母凈利潤1,181.31萬元，同比下降52.13%。
上交所要求公司：(1)結合國內疫情形勢、同行業可比上市公司相關產品業績等情況，詳細分析公司2020年業績增長但2021年業績大幅下降并出現虧損的原因，說明公司業績波動的合理性;(2)分析頭孢克洛膠囊2020年底進入國家醫藥產品集中采購目錄，對營收及毛利率的影響。
南新制藥回復稱，2020年公司實現歸母凈利潤13,297.82萬元，較2019年增長4,150.39萬元，增幅為45.37%，主要原因系2020年收入同比增加7,389.41萬元，增幅為7.29%，同時由于具有較高毛利的一類新藥產品銷售占比增加，2020年銷售毛利率較2019年增加了1.32個百分點。2021年公司實現歸母凈利潤-16,688.70萬元，較2020年減少-29,986.52萬元，主要原因系2021年收入同比上年減少40,343.31萬元，降幅為37.08%，同時由于較高毛利產品銷售占比下降，2021年銷售毛利率同比上年下降3.23個百分點。公司2021年營業收入下降的主要原因如下：
1、帕拉米韋氯化鈉注射液銷售收入同比減少
2020年公司產品帕拉米韋氯化鈉注射液實現銷售收入79,955.39萬元，較2019年增加27,769.98萬元，增幅為53.21%，主要原因系：
(1)相關部門于2020年1月將公司的子公司廣州南新列入生產防疫防控重要物資品類廠家，要求各類有助于防疫的藥物等生產企業組織迅速復工生產。2020年度，全國各地對抗病毒類藥品需求量同步增長。為了保證全國各地抗病毒藥物的充分供給，公司2020年增加了帕拉米韋氯化鈉注射液的生產及市場供應。
(2)公司產品帕拉米韋氯化鈉注射液為抗流感病毒藥品，市場覆蓋是該產品營銷的核心。針對部分具有較大銷售潛力的區域，為了提升該區域的市場覆蓋率，公司持續開發新客戶。2020年度，公司加大對上述區域市場的開發力度，把營銷渠道下沉至地市級、縣域市場。持續的市場開發與營銷渠道的下沉一定程度上促進了公司產品的銷售。
2021年公司帕拉米韋氯化鈉注射液實現銷售收入41,479.36萬元，較2020年下降38,476.03萬元，降幅為48.12%，主要系受國內新冠疫情持續且受國外輸入性變異毒株、特別是具有高傳染性的奧蜜克戎變異株影響，先后在華南的廣州深圳、華東的上海及江浙和華北的北京天津等人口分布較多、經濟較發達地區多次出現疫情，終端醫療機構對發熱門診采取了較2020年更為強力的管控措施，人流量驟減，導致終端醫療機構對公司產品帕拉米韋氯化鈉注射液的需求大減。
同行業可比上市公司東陽光藥(1558.HK)的主要產品磷酸奧司他韋顆粒、磷酸奧司他韋膠囊在2021年的銷售收入分別為46,947.7萬元、8,510.9萬元，較上年同期減少59.10%、90.76%。磷酸奧司他韋顆粒、磷酸奧司他韋膠囊是公司帕拉米韋氯化鈉注射液的競爭產品，上述產品在2021年的銷售收入變動趨勢基本相同。
2、辛伐他汀分散片銷售收入同比減少
2021年公司辛伐他汀分散片實現銷售收入3,288.45萬元，較2020年下降5,851.28萬元，降幅為64.02%，主要原因系辛伐他汀分散片是國家集采品種，但由于該產品未在國家集采中中標，導致銷售額同比大幅下降。
3、頭孢克洛膠囊銷售收入同比減少
2021年公司頭孢克洛膠囊實現銷售收入3,118.06萬元，較2020年下降7,043.14萬元，降幅為69.31%，主要原因系公司產品頭孢克洛膠囊在2020年下半年國家組織開展的藥品集采中中標，由于中標價格較低，導致2021年銷售額、毛利均大幅下降。
綜上所述，公司2020年度和2021年度業績出現波動主要受新冠疫情和國家藥品集采影響。
2020年下半年，國家組織開展了56個藥品品種的第三批帶量采購工作。公司產品頭孢克洛膠囊中標，采購周期兩年。2021年公司頭孢克洛膠囊實現銷售收入3,118.06萬元，較2020年下降7,043.14萬元，降幅為69.31%，平均銷售單價較集采前銷售單價下降76.84%，造成該品種在2021年的毛利率為25.74%，較去年同期下降44.77個百分點。其中，2021年集采銷售收入1,872.46萬元，較2020年增加1,052.66萬元，增幅為128.40%;非集采銷售收入1,245.60萬元，較2020年減少8,095.80萬元，降幅為86.67%。
年報顯示,公司2021年底應收賬款賬面價值59,081.26萬元，同比減少15.96%;賬齡1年以上的應收賬款占比43.39%，比去年同期占比16.24%大幅增長;計提信用減值損失10,862.20萬元，較去年同期3,427.59萬元增幅216.90%，2021年按賬齡組合壞賬準備計提比例明顯提升。
鑒于此，上交所要求公司結合應收賬款期末余額主要客戶回款周期及信用風險變化、期后回款等情況，說明計提比例變動的原因及合理性，壞賬計提是否充分、審慎。
南新制藥回復稱，公司帕拉米韋氯化鈉注射液的銷售受新冠疫情持續散點頻發影響，客戶回款周期延長，導致2021年末賬齡1年以上的應收賬款大幅增加，在運用預期信用損失模型計算賬齡組合應收賬款壞賬準備過程中，2021年末各賬齡段滾動率顯著增加，從而計算得出預期信用損失率增加，是2021年末按賬齡組合壞賬準備計提比例明顯提升的主要原因。另外，公司已針對金額重大的應收賬款進行逐一評估，未發現存在有客觀證據表明其已發生減值的應單項計提壞賬準備的情形。
綜上，2021年末公司應收賬款各賬齡段壞賬準備計提比例變動合理反映了公司應收賬款預期信用損失風險的變化情況，公司應收賬款壞賬準備計提是充分、審慎的。(陳蒙蒙)
