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安信證券14日研報指出，遠興能源(000683)(000683.SZ)為天然堿法制堿龍頭，在建產能逐步投放。公司天然堿資源儲備豐富，相較于合成堿法而言，天然堿法環保優勢明顯，此外在生產成本方面，在合成法產能的原料價格均有所下降的情況下，2023年至今天然堿法生產成本僅為氨堿法生產成本的51.1%。

展望未來，隨著光伏、鋰電等新能源行業快速發展以及房地產行業穩態運行，純堿行業有望獲得較大需求空間，公司作為少數具有較大純堿產能增量的龍頭企業有望充分享受規模優勢。

公司作為我國使用天然堿法制純堿和小蘇打的龍頭企業，將充分享受天然堿法的獨特優勢。預計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為26.8、33.1、42.7億元，給予2024年10xPE，目標價9.14元，給予買入-A投資評級。

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