雪松發(fā)展（002485）2021年年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司所處的行業(yè)情況

2021年，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，結(jié)構(gòu)調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn)，下半年經(jīng)濟(jì)增速雖有所放緩，但主要目標(biāo)任務(wù)較好完成，全年GDP增速8.1%，“十四五”實(shí)現(xiàn)良好開局。

（一）文化旅游行業(yè)

自2020年起新冠疫情，給全球經(jīng)濟(jì)帶來較大沖擊。隨著國內(nèi)疫情防控得當(dāng)，旅游、出行客流量有序回升，雖然存在局部地區(qū)疫情反復(fù)壓力，國內(nèi)旅游業(yè)整體呈現(xiàn)穩(wěn)步恢復(fù)態(tài)勢(shì)。根據(jù)文化和旅游部公布的數(shù)據(jù)，2021年國內(nèi)旅游總?cè)舜?2.46億，同比增長12.8%，恢復(fù)到2019年的54.0%;實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游收入2.92萬億元，同比增長31.0%,恢復(fù)到2019年的51.0%。

（二）大宗商品供應(yīng)鏈行業(yè)

近年來，國際局勢(shì)復(fù)雜多變，貿(mào)易保護(hù)主義盛行，抑制全球交易；美國貨幣超發(fā)，持續(xù)推升通脹預(yù)期，導(dǎo)致世界大宗商品市場格局發(fā)生深刻變化，供需結(jié)構(gòu)性矛盾突出，價(jià)格波動(dòng)劇烈。從國內(nèi)市場來看，在積極推進(jìn)形成雙循環(huán)的新發(fā)展格局的背景下，國家同時(shí)制定了2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的堅(jiān)定目標(biāo)，堅(jiān)定推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。受國際大宗商品市場影響，疊加政策性影響及疫情因素干擾，國內(nèi)大宗商品行業(yè)也出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性供需矛盾。受通脹預(yù)期、原料漲價(jià)及供需錯(cuò)配等三重因素影響，國內(nèi)出現(xiàn)了“煤飛色舞”的大宗商品行情，建筑鋼材價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈，并于2021年5月創(chuàng)出歷史新高，煤炭、焦炭、油品等品種出現(xiàn)供需結(jié)構(gòu)新矛盾，價(jià)格劇烈波動(dòng)，給大宗商品供應(yīng)鏈企業(yè)帶來巨大挑戰(zhàn)。

（三）服裝行業(yè)

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年中國服裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入達(dá)14,823.36億元，較2020年增加了1126.10億元，同比增長8.22%，利潤總額也隨之增長。從服裝消費(fèi)來看，受制于居民購買力、消費(fèi)意愿及國內(nèi)疫情反復(fù)的零星爆發(fā)，仍會(huì)對(duì)服裝消費(fèi)造成不利影響。

二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，公司秉承“堅(jiān)守實(shí)業(yè)、創(chuàng)造價(jià)值”的理念，在“多元化發(fā)展，專業(yè)化運(yùn)作”的戰(zhàn)略指引下，在積極恢復(fù)文化旅游業(yè)務(wù)的同時(shí)，擴(kuò)大供應(yīng)鏈運(yùn)營管理和綜合服務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)模，繼續(xù)穩(wěn)健發(fā)展服裝銷售業(yè)務(wù)。

1、文化旅游業(yè)務(wù)

近年來，公司依托全國一線旅游目的地資源，專注于文旅小鎮(zhèn)開發(fā)運(yùn)營業(yè)務(wù)。公司文旅小鎮(zhèn)包括云南香格里拉獨(dú)克宗花巷、浙江嘉興西塘花巷一期、西塘花巷二期、山東諸城恐龍?zhí)剿魍鯂芡薪?jīng)營云南麗江大研花巷。

2、供應(yīng)鏈運(yùn)營管理和綜合服務(wù)

公司堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營、穩(wěn)中求進(jìn)，積極探索智鏈平臺(tái)創(chuàng)新模式發(fā)展，擴(kuò)大大宗商品供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)規(guī)模。智鏈平臺(tái)探索創(chuàng)新合作模式，實(shí)現(xiàn)與國企、央企等優(yōu)質(zhì)公司的業(yè)務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)多方共贏。大宗商品供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)聚焦核心客戶，發(fā)揮公司在資源鎖定、分銷渠道、價(jià)格管理等方面的核心優(yōu)勢(shì)，向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為供應(yīng)鏈上下游客戶提供采購、生產(chǎn)及銷售等環(huán)節(jié)的供應(yīng)鏈綜合服務(wù)。當(dāng)前公司主要經(jīng)營品種包括：煤炭、焦炭、油品及鋼材等品種開展，經(jīng)營模式包括以上游為核心的集采分銷業(yè)務(wù)，以及以下游為核心配送保供業(yè)務(wù)。

3、服裝銷售業(yè)務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營品牌服裝銷售，主要產(chǎn)品包括西裝、襯衫及其他服飾類。實(shí)施區(qū)域劃分的運(yùn)營模式，細(xì)分全國團(tuán)購市場，以數(shù)據(jù)為導(dǎo)向，進(jìn)行重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)的精準(zhǔn)客戶開發(fā)，并加大對(duì)優(yōu)質(zhì)團(tuán)購代理商的扶持力度。

三、核心競爭力分析

1、資源稀缺

公司文旅小鎮(zhèn)位于麗江、香格里拉、西塘等一線旅游目的地黃金地段，旅游資源豐富，市場潛力較大，項(xiàng)目稀缺性凸顯。

2、技術(shù)優(yōu)勢(shì)

公司與中國科學(xué)院計(jì)算機(jī)研究所、布比科技合作開發(fā)供應(yīng)鏈科技平臺(tái)“雪松智鏈”，為用戶提供多品種、全鏈條、一站式的大宗商品供應(yīng)鏈管理增值服務(wù)。平臺(tái)已取得應(yīng)用技術(shù)與金融科技應(yīng)用創(chuàng)新的5項(xiàng)軟件著作權(quán)。公司組建優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)，聚集綜合服務(wù)人才。團(tuán)隊(duì)具備豐富的行業(yè)運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)，通過創(chuàng)造豐富多樣的業(yè)態(tài)，提供多層次、多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)，構(gòu)建企業(yè)核心競爭力。

3、團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)

四、主營業(yè)務(wù)分析

1、概述

（1）文旅業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略，強(qiáng)化運(yùn)營能力

2021年，在疫情常態(tài)化背景下，公司積極應(yīng)對(duì)市場變化，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略，文旅業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

1）深耕文旅小鎮(zhèn)運(yùn)營，文旅品牌提質(zhì)發(fā)展。

公司旗下文旅小鎮(zhèn)結(jié)合各地特有的自然景觀、歷史文化背景，融合現(xiàn)代生活方式，圍繞當(dāng)?shù)芈糜涡枨蟪尸F(xiàn)出不同的風(fēng)貌。

香格里拉獨(dú)克宗花巷舉辦“向光生長-祈福2021”千人長桌宴暨鍋莊舞跨年活動(dòng)，融合長桌宴、鍋莊舞、非遺服飾、轉(zhuǎn)山祈福等特色體驗(yàn)，連續(xù)三年成為當(dāng)?shù)靥厣穆闷放苹顒?dòng)。西塘花巷第五顆隕石光年酒店2021年9月盛大開業(yè)，成功打造特色漢文化主題酒店，作為西塘古鎮(zhèn)唯一大型度假酒店受到游客的持續(xù)熱捧，先后榮獲中國金馬獎(jiǎng)“中國最佳文化主題酒店”以及中國酒店星光獎(jiǎng)“2021中國最值得期待新開業(yè)酒店”兩大行業(yè)大獎(jiǎng)。受托項(xiàng)目麗江大研花巷通過“牌樓亮燈儀式”、“特色民謠街區(qū)”、

“夜間風(fēng)物市集”和“平安街區(qū)”等多措并舉助推麗江夜間經(jīng)濟(jì)發(fā)展，注重茶馬古道文化、納西文化和傳統(tǒng)文化的挖掘和傳承。 報(bào)告期內(nèi), 公司旗下文旅小鎮(zhèn)分別入選國家級(jí)旅游休閑街區(qū)、首批云南“省級(jí)旅游休閑街區(qū)”、云南省第一批省級(jí)夜間文化和旅游消費(fèi)聚集區(qū)評(píng)選名單。同時(shí)還榮獲“龍雀獎(jiǎng)年度最佳文商旅綜合體項(xiàng)目”等多項(xiàng)行業(yè)大獎(jiǎng)，品牌知名度進(jìn)一步提升。

2）市場營銷多元化，線上與線下體驗(yàn)營銷相結(jié)合。

市場營銷渠道和方式多元化，搭建全媒體矩陣，結(jié)合主題化的線下旅游場景，不斷嘗試短視頻、直播等新媒體宣傳手段，受到眾多新生代旅游消費(fèi)者的歡迎。繼2020年引進(jìn)熱門綜藝節(jié)目《極限挑戰(zhàn)》取景拍攝后，2021年6月再次引進(jìn)浙江衛(wèi)視《追星星的人》來到香格里拉獨(dú)克宗花巷取景景拍攝，吸引眾多新生代消費(fèi)者的關(guān)注。

2021年定位大研花巷的抖音平臺(tái)點(diǎn)擊擊量達(dá)到6,500萬人次，在麗江古城各景點(diǎn)中排名第二，成為來麗江必打卡的文旅項(xiàng)

（2）堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，擴(kuò)大供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)規(guī)模，積極探索智鏈平臺(tái)創(chuàng)新模式發(fā)展

報(bào)告期內(nèi)，公司供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)始終堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)控制第一原則，聚焦核心客戶，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，構(gòu)建著力解決大宗

商品上下游實(shí)體企業(yè)采購、生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)的痛點(diǎn)問題的商業(yè)模式和業(yè)務(wù)布局。2021年，公司已初步完成從上游資源鎖定提

供保供服務(wù)，至為下游產(chǎn)品分銷的的供應(yīng)鏈綜合服務(wù)業(yè)務(wù)布局。為積極應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的市場形勢(shì)，公司建立和完善業(yè)務(wù)支撐

體系，包括實(shí)施嚴(yán)格的交易對(duì)手準(zhǔn)入管理，資源渠道管理，倉儲(chǔ)運(yùn)輸管理，充分應(yīng)用期現(xiàn)對(duì)沖手段實(shí)施價(jià)格波動(dòng)管理，并進(jìn)

一步優(yōu)化和豐富雪松智鏈平臺(tái)功能，積極極服務(wù)自身業(yè)務(wù)并向外部客戶拓展。供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)開展具體體情況如下：

1）優(yōu)化鋼材業(yè)務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模大幅提升

在充分研判“房住不炒”、房地產(chǎn)企業(yè)“三道紅線”對(duì)建筑鋼材市場影響的背景下，公司果斷調(diào)整鋼材業(yè)務(wù)開展策略，主動(dòng)

收縮面向房地產(chǎn)企業(yè)的鋼材配送業(yè)務(wù)，重點(diǎn)圍繞中天鋼鐵、江蘇永鋼等中大型鋼廠開展集采分銷業(yè)務(wù)，并利用套期保值等期

現(xiàn)結(jié)合手段，鎖定利潤、對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)鋼材業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長。

2）鞏固煤炭、焦炭核心客戶關(guān)系，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)中有增

在煤炭、焦炭價(jià)格大幅波動(dòng)、資源緊俏的情況下，公司繼續(xù)發(fā)揮自身資源、渠道及風(fēng)控優(yōu)勢(shì)，為河北鋼鐵、華電等核心

客戶提供價(jià)格合理、資源持續(xù)的保供服務(wù)務(wù)，贏得客戶信任，與核心客戶的合作關(guān)系進(jìn)一步鞏固，，業(yè)務(wù)量實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。

3）拓展核心客戶資源，推動(dòng)油品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

2021年嘗試拓展面向中海油、中石化等大型石化企業(yè)銷售平臺(tái)開展油品預(yù)付業(yè)務(wù)，進(jìn)一步優(yōu)化油品業(yè)務(wù)及客戶結(jié)構(gòu)，同

時(shí)通過向下游客戶收取保證金的模式，有有效規(guī)避市場價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)油品業(yè)務(wù)利潤和規(guī)模的的雙增長。

4）科技平臺(tái)積極探索商業(yè)模式創(chuàng)新，業(yè)內(nèi)知名度提升

全鏈條、一站式的供應(yīng)鏈管理和綜合服務(wù)務(wù)。

公司旗下“雪松智鏈”平臺(tái)，依托公司在大宗商品領(lǐng)域的資源、渠道、運(yùn)營、風(fēng)控等產(chǎn)業(yè)能力力，繼續(xù)為用戶提供多品種、報(bào)告期內(nèi)，雪松智鏈平臺(tái)積極探索商商業(yè)模式創(chuàng)新，通過創(chuàng)新合作模式實(shí)現(xiàn)與多家政府平臺(tái)和和銀行合作，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

2021年平臺(tái)交易金額突破40億元，業(yè)內(nèi)知知名度進(jìn)一步提升，平臺(tái)還榮獲中國物流與供應(yīng)鏈協(xié)會(huì)頒頒布的“2021年中國物流與供應(yīng)鏈金融優(yōu)秀案例”，在大宗商品領(lǐng)域通過區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈管理等技術(shù)方案，賦能中小企業(yè)。

五、公司未來發(fā)展的展望

（一）未來規(guī)劃

1、推動(dòng)公司經(jīng)營穩(wěn)健發(fā)展

2022年，公司將繼續(xù)業(yè)務(wù)聚焦，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)控制第一原則，嚴(yán)格控制成本費(fèi)用，注重盈利能力提升，并根據(jù)市

場情況適時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)模式及策略，結(jié)合經(jīng)營目標(biāo)繼續(xù)開展資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，推動(dòng)公司經(jīng)營長期穩(wěn)健發(fā)展。同時(shí)，公司也將持續(xù)關(guān)注市場變化，繼續(xù)探索新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。

2、加強(qiáng)公司治理體系建設(shè)，強(qiáng)化內(nèi)部管理

公司將進(jìn)一步完善治理體系，強(qiáng)化內(nèi)部管理，優(yōu)化組織建設(shè)，注重員工能力提升，夯實(shí)穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。同時(shí)，針對(duì)重大疫情、自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)，公司將健全應(yīng)急及防范機(jī)制，以應(yīng)對(duì)未來國內(nèi)外市場環(huán)境變化可能帶來的負(fù)面影響。

（二）風(fēng)險(xiǎn)因素分析

1、重大疫情、自然災(zāi)害等不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

公司作為社會(huì)服務(wù)業(yè)，新冠肺炎疫情等重大疫情、自然災(zāi)害等不可抗力將對(duì)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營造成較大不利影響。公司將進(jìn)

一步健全應(yīng)急及防范機(jī)制，充分研究并及時(shí)制定相應(yīng)措施，力爭將影響程度降到最低。

2、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)

我國國民經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，發(fā)展新動(dòng)能壯大。由于國內(nèi)外形勢(shì)仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)以及宏觀環(huán)境變化可能會(huì)影響消費(fèi)需求，從而一定程度影響公司經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)發(fā)展。

3、大宗商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

大宗商品的價(jià)格波動(dòng)及供需關(guān)系變化將對(duì)公司的盈利能力產(chǎn)生重要影響。由于大宗商品行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)景氣周期關(guān)聯(lián)度很大，且受國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策、匯率變化、投機(jī)資本等多重因素的復(fù)雜影響。公司將深入開展市場研究，跟蹤市場趨勢(shì)，正確制定營銷策略，提高市場營銷效能，減少價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

4、市場競爭風(fēng)險(xiǎn)

公司所處行業(yè)市場競爭加劇，市場環(huán)境更加復(fù)雜。公司將發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，有效整合資源，增強(qiáng)核心競爭力，提升市場份額。

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