3月10日晚間，鵬博士(600804.SH)拋出定增計劃，即公司計劃以5.73元/股的價格發(fā)行不超過4.3億股(不超過總股本的30%)，這也意味著鵬博士將募資不超過24.62億元，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額擬全部用于償還有息債務(wù)(包含金融機(jī)構(gòu)借款和公司債券等)，具體用途將提請股東大會授權(quán)董事會根據(jù)公司財務(wù)狀況與資金需求情況，在上述范圍內(nèi)確定。

據(jù)悉，近年來，鵬博士主要通過發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資。公司面臨較大的償債壓力，較高的負(fù)債水平在一定程度上也限制了公司業(yè)績的持續(xù)增長。

至于發(fā)行對象，則為欣鵬運、中安國際、廣州瑞洺，以及自然人余云輝，這其中欣鵬運為鵬博士控股股東鵬博實業(yè)的控股子公司，將通過認(rèn)購此次非公開發(fā)行的股票成為公司控股股東。

需要指出的是，欣鵬運于2014年9月10日成立，主營業(yè)務(wù)為股權(quán)投資，2017-2019年度，并無營業(yè)收入，2019年虧損2985.2萬元。

鵬博士表示，此番募資的使用，將滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，也將優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)并提高抵御風(fēng)險的能力，同時能減少利息支出，提高盈利能力。

據(jù)公告，2016-2018年度，鵬博士資產(chǎn)負(fù)債率分別為68.85%、68.85%和69.53%，其中有息負(fù)債總額(短期借款+一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債+長期借款+應(yīng)付債券)占總負(fù)債的比例分別為9.91%、26.33%和37.49%。公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，有息負(fù)債金額較大且占比大幅增長，導(dǎo)致公司利息支出金額較大，對各期經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響。

鵬博士擬使用本次非公開發(fā)行募集資金償還有息債務(wù)，假設(shè)按照公司平均債務(wù)成本6.5%計算，公司每年可減少利息支出1.6億元，按公司2018年度綜合企業(yè)所得稅率11.6%計算，可增厚凈利潤1.41億元，有利于提高公司盈利能力。

由于鵬博士有一定比重的云辦公和在線教育業(yè)務(wù) ，公司股票曾于節(jié)后恢復(fù)交易以來一度惹起市場關(guān)注，公司還曾發(fā)布過相關(guān)的投資風(fēng)險提示。

該公司2019年年報的預(yù)披露時間為3月31日，但此前公司曾預(yù)計過2019年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為-51億元至-58億元，虧損比較慘烈。

鵬博士稱，虧損的主要原因一方面是受國家“提速降費”政策、基礎(chǔ)電信運營商固移融合套餐等因素影響，公司互聯(lián)網(wǎng)接入新增用戶數(shù)減緩、部分價格敏感型的用戶流失，互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)ARPU值(即 Averag Revenue Per User，每用戶平均收入)及營收都呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。另一方面， 鵬博士計劃計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備約20億元。