承諾變兒戲？這公司3年不達(dá)標(biāo)，欠下16億業(yè)績(jī)補(bǔ)償款！深交所公開譴責(zé)來(lái)了…
當(dāng)年一場(chǎng)轟轟烈烈的收購(gòu)交易，沒(méi)有幫助業(yè)績(jī)與股價(jià)齊飛，反而演變成了上市公司向標(biāo)的公司追討多年業(yè)績(jī)補(bǔ)償款的狗血戲碼。
日前，*ST美麗自然人股東、子公司八達(dá)園林原實(shí)控人王仁年因遲遲不支付業(yè)績(jī)補(bǔ)償款而收到了深交所公開譴責(zé)的處分。
那么，欠下賬款的時(shí)間跨度有多長(zhǎng)?從業(yè)績(jī)承諾首年開始的三年時(shí)間，說(shuō)好的項(xiàng)目賺錢就連續(xù)“爽約”。
欠下的賬款有多少呢?累計(jì)補(bǔ)償金額高達(dá)16.6億，基本上就是當(dāng)年賣掉資產(chǎn)的價(jià)格，這也意味著賣家一分錢沒(méi)賺，都得填上業(yè)績(jī)承諾的大坑中。
更糟糕的是，股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)、標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績(jī)持續(xù)虧損，王仁年欠下的業(yè)績(jī)賬單還會(huì)越滾越大。
業(yè)績(jī)承諾屢屢爽約
標(biāo)的公司前實(shí)控人被罰
過(guò)去，A股市場(chǎng)并購(gòu)游戲狂熱，高業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)高承諾的口號(hào)比比皆是。如今，潮水退去，看上去“美麗”的資產(chǎn)項(xiàng)目，卻成了業(yè)績(jī)的“黑洞”，連續(xù)爽約的盈利欠賬也越來(lái)越多。
日前，*ST美麗自然人股東王仁年收到了來(lái)自深交所的公開譴責(zé)處分，而這張罰單指向的卻是四年前的一場(chǎng)并購(gòu)交易。
2015年，*ST美麗斥資16.6億元收購(gòu)了八達(dá)園林100%股權(quán)。彼時(shí)，八達(dá)園林原實(shí)控人王仁年承諾，2015年、2016年和2017年的扣非后歸母凈利潤(rùn)分別不低于1.66億元、2.31億元、3.30億元。
然而僅僅是收購(gòu)的當(dāng)年，八達(dá)園林的業(yè)績(jī)就沒(méi)有順利完成目標(biāo)。隨后，*ST美麗和王仁年協(xié)商，調(diào)整業(yè)績(jī)承諾金額及期限，業(yè)績(jī)承諾目標(biāo)改為：2016年-2018年經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司股東的扣非凈利潤(rùn)分別不低于1.68億元、3億元和3億元的業(yè)績(jī)承諾。
只不過(guò)，從2016年開始，園林行業(yè)開始出現(xiàn)大幅滑坡情況，PPP項(xiàng)目工程項(xiàng)目屢屢出現(xiàn)資金鏈緊張、大幅計(jì)提壞賬的情況。八達(dá)園林及王仁年的業(yè)績(jī)承諾一再落空。
而讓王仁年心塞的是，當(dāng)初八達(dá)園林項(xiàng)目賣出了16.6億的高價(jià)，其也給出了和項(xiàng)目?jī)r(jià)值相匹配的業(yè)績(jī)盈利能力。但是三年過(guò)后，八達(dá)園林項(xiàng)目開始出現(xiàn)了巨額的虧損，累計(jì)欠下的業(yè)績(jī)補(bǔ)償款竟然已經(jīng)追捧了交易作價(jià)。
數(shù)據(jù)顯示，2017、2018年連續(xù)兩年，八達(dá)園林分別虧損3億元和6.22億元，相比此前三年實(shí)現(xiàn)超7億元的合計(jì)凈利潤(rùn)承諾，兩者差額高達(dá)15億元。
據(jù)上述深交所公告顯示，由于八達(dá)園林2016年、2017年和2018年均未完成承諾凈利潤(rùn)且出現(xiàn)資產(chǎn)減值情形，作為業(yè)績(jī)承諾方的王仁年應(yīng)支付的補(bǔ)償金額分別為1.15億元10.11億元和5.34億元，累計(jì)應(yīng)補(bǔ)償金額已達(dá)交易作價(jià)16.60億元的上限。
協(xié)議約定，王仁年應(yīng)在公司董事會(huì)審議確定當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償金額后5個(gè)工作日內(nèi)將補(bǔ)償款支付至公司。
標(biāo)的資產(chǎn)連年虧損
欠款“老賴”股權(quán)100%質(zhì)押
那么，對(duì)于收到深交所公開譴責(zé)處分的王仁年而言，還清這筆欠款的難度到底有多大?
來(lái)看下*ST美麗最新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。今年上半年，子公司八達(dá)園林再虧近90萬(wàn)元，繼續(xù)拖累*ST美麗業(yè)績(jī)。
與此同時(shí)，由于連年盈利目標(biāo)不達(dá)預(yù)期甚至出現(xiàn)虧損，僅八達(dá)園林這一項(xiàng)目就給*ST美麗造成了巨額的商譽(yù)損失。
數(shù)據(jù)顯示，2016年和2017年，*ST美麗對(duì)八達(dá)園林計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備約8.6億元，其中2017年計(jì)提商譽(yù)減值7.11億。
這也意味著，讓這個(gè)多年前就并入上市公司財(cái)報(bào)的資產(chǎn)項(xiàng)目重新賺錢，難度非常大。
與此同時(shí)，作為上市公司的自然人股東，王仁年持有*ST美麗接近2.4%的股權(quán)，但是所持股權(quán)卻已經(jīng)悉數(shù)被質(zhì)押出去，無(wú)法通過(guò)出賣股權(quán)來(lái)填補(bǔ)業(yè)績(jī)補(bǔ)償欠款。
并購(gòu)資產(chǎn)成業(yè)績(jī)“包袱”
市值蒸發(fā)超百億
實(shí)際上，王仁年向上市公司兜售的八達(dá)園林資產(chǎn)，非但沒(méi)有成為*ST美麗的業(yè)績(jī)騰飛的加速器，反而成為拖累業(yè)績(jī)、深度影響公司運(yùn)營(yíng)的資產(chǎn)“包袱”。
2017年，由于對(duì)八達(dá)園林項(xiàng)目計(jì)提超7億元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備，直接導(dǎo)致了當(dāng)年公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)了巨額虧損。
以2017年來(lái)看，美麗生態(tài)當(dāng)年?duì)I業(yè)收入為7.58 億元，同比下降 28.06%，歸屬于母公司凈利潤(rùn)則虧損 10.61 億元。其中，八達(dá)園林2017年的收入由2016年的8.06億元減至6.06億元，減少幅度為 24.57%。
2018年，*ST美麗再度披露年報(bào)顯示，2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.45億元，同比下滑54.42%;凈利虧損約7.32億元。因公司、連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值，上市公司被實(shí)施“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”特別處理。
受到業(yè)績(jī)拖累的影響，*ST美麗的股價(jià)開啟了暴跌模式。從2015年收購(gòu)當(dāng)年出現(xiàn)的最高價(jià)17.99元一路下跌至9月17日午盤收盤價(jià)3.36元，股價(jià)跌幅超81%，市值蒸發(fā)超119億元。
更糟糕的是，上市公司為了掩飾子公司不賺錢的事實(shí)，甚至不惜虛增利潤(rùn)粉飾業(yè)績(jī)，但最終還是收到了監(jiān)管的罰單。
2017年6月，證監(jiān)會(huì)對(duì)美麗生態(tài)立案調(diào)查結(jié)果公布，因2015年的重大資產(chǎn)重組中，對(duì)八達(dá)園林的建設(shè)項(xiàng)目存在多方位的誤導(dǎo)性陳述，從而造成虛增利潤(rùn)1247.29萬(wàn)元，并觸及信披違規(guī)，決定對(duì)美麗生態(tài)進(jìn)行罰款、責(zé)令改正及警告等措施。
一場(chǎng)看似美麗的并購(gòu)交易，如今卻落得一地雞毛的下場(chǎng)，著實(shí)令人唏噓不已。
