背靠復(fù)星集團(tuán)和美國(guó)保德信金融集團(tuán)兩棵“大樹(shù)”，合資人身險(xiǎn)公司復(fù)星保德信人壽在精心經(jīng)營(yíng)中國(guó)市場(chǎng)6年后，業(yè)績(jī)始終不太好看。
今年復(fù)星保德信人壽二季度償付能力報(bào)告顯示，二季度虧損1012.44萬(wàn)元，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為1.52億元，環(huán)比下滑60.59%，同比增長(zhǎng)44.74%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流方面，由上季度0.95億元減少至0.44億元，下滑較為明顯。
事實(shí)上，自2012年9月21日成立起，復(fù)星保德信人壽歷年財(cái)報(bào)顯示其均處于虧損態(tài)勢(shì)，截止至今年上半年，累計(jì)虧損已達(dá)6.79億。其中，2016年與2017年達(dá)到其歷史上的虧損高峰。
近期，銀保監(jiān)會(huì)公布的今年1-8月人身保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入情況數(shù)據(jù)顯示，復(fù)星保德信人壽前8月原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6.32億，代表萬(wàn)能險(xiǎn)的保戶(hù)投資款新增交費(fèi)收入3.41億，盡管萬(wàn)能險(xiǎn)比重進(jìn)一步下降，但其占比仍高達(dá)35.07%。
受限于資產(chǎn)規(guī)模，復(fù)星保德信人壽投資收益在扮靚業(yè)績(jī)上效應(yīng)并不明顯，而其手續(xù)費(fèi)及傭金支出增長(zhǎng)較快，承保盈利承壓為拖累復(fù)星保德信業(yè)績(jī)的重要因素之一。
“壽險(xiǎn)公司一般7年-10年盈利，留給復(fù)星保德信人壽扭虧的時(shí)間不多了。目前來(lái)看，其規(guī)模體量仍然較小，在市場(chǎng)上的占比較為有限。這就使得其運(yùn)營(yíng)成本很難降下來(lái)。”10月6日，一位資深保險(xiǎn)專(zhuān)家對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者分析，除個(gè)別險(xiǎn)企外，外資保險(xiǎn)公司和合資保險(xiǎn)公司目前來(lái)看在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體經(jīng)營(yíng)情況一般，期交銷(xiāo)售隊(duì)伍的建設(shè)和投資業(yè)務(wù)的發(fā)展均需要進(jìn)一步投入發(fā)力。
1-8月萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入占比仍超三成
保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型正在人身險(xiǎn)公司內(nèi)部如火如荼地進(jìn)行之中。
節(jié)前剛剛公布的1-8月人身保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入情況顯示，多家壽險(xiǎn)公司主動(dòng)地縮減代表萬(wàn)能險(xiǎn)的保戶(hù)投資款新增交費(fèi)收入，提升原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占比。
不過(guò)，一向頗為倚重萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)的中小壽險(xiǎn)公司復(fù)星保德信人壽萬(wàn)能險(xiǎn)占規(guī)模保費(fèi)比重仍超3成。數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月，復(fù)星保德信人壽的人壽規(guī)模保費(fèi)收入9.74億元，相比去年同期的5.70億元同比增長(zhǎng)70.88%;其中，代表代表萬(wàn)能險(xiǎn)的保戶(hù)投資款新增交費(fèi)收入從2.38億元增至3.41億，同比增長(zhǎng)43.28%;原保險(xiǎn)保費(fèi)收入從3.32億元增至6.32億，同比大增90.36%。
長(zhǎng)假商報(bào)記者梳理該公司萬(wàn)能險(xiǎn)歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，之前復(fù)星保德信人壽對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的倚重更為顯著，2015年-2016年萬(wàn)能險(xiǎn)占比分別為94%、90%，到2017年，萬(wàn)能險(xiǎn)的占比直接降至49%左右。
不過(guò)，在復(fù)星保德信官網(wǎng)公布的在售保險(xiǎn)產(chǎn)品目錄和條款中，分紅型兩全保險(xiǎn)、萬(wàn)能型兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、“分紅險(xiǎn)+年金險(xiǎn)”組合等產(chǎn)品，依然在其銷(xiāo)售產(chǎn)品中占有較大的比重。
這些有著投資理財(cái)屬性的保險(xiǎn)產(chǎn)品，被業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)為有“萬(wàn)能險(xiǎn)變種”性質(zhì)的產(chǎn)品。其在繳費(fèi)時(shí)限上有延長(zhǎng)的趨勢(shì)，在保費(fèi)利率上有下調(diào)趨勢(shì)，不過(guò)離傳統(tǒng)的保障型壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等仍有一定差別。
從復(fù)星保德信人壽2017年的產(chǎn)品展業(yè)收入來(lái)看，公司直接承保的個(gè)人年金險(xiǎn)獲取的保費(fèi)收入為4.8億元，占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入整體比重的72.53%，比2016年同期的5242.57萬(wàn)元，增長(zhǎng)815.75%，幾乎增加8倍多;而個(gè)人壽險(xiǎn)的保費(fèi)收入則增長(zhǎng)156.51%，個(gè)人健康險(xiǎn)保費(fèi)收入增長(zhǎng)117.71%。團(tuán)體健康險(xiǎn)也出現(xiàn)較大增幅。但相比個(gè)人年金險(xiǎn)的收入和占比增速，傳統(tǒng)的健康險(xiǎn)和壽險(xiǎn)所占比重依然較小。
成立6年難以擺脫虧損泥淖
自復(fù)星保德信人壽2016年披露償付能力報(bào)告以來(lái)，其已經(jīng)連續(xù)8個(gè)季度虧損。今年1季度，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)虧為贏，凈利潤(rùn)達(dá)到844.1萬(wàn)元，但“好景”不長(zhǎng)，今年2季度復(fù)星保德信人壽再度虧損，虧損額達(dá)1012.44萬(wàn)元。回溯復(fù)星保德信人壽年報(bào)數(shù)據(jù)，2012年-2017年凈利潤(rùn)分別為-0.68億元、-0.89億元、-1.16億元、-1.13億元、-1.69億元、-1.22億元。截至今年上半年，復(fù)星保德信累計(jì)虧損6.79億元。
承保盈利承壓或?yàn)橛绊懫鋸?fù)星保德信業(yè)績(jī)的重要因素。其2017年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，去年復(fù)星保德信人壽營(yíng)業(yè)支出為9.92億，相比2016年的4.09億增長(zhǎng)142.51%;其中，賠付支出2871.54萬(wàn)，相比2016年增長(zhǎng)210.94%;手續(xù)費(fèi)及傭金支出為1.07億，相比2016年的2656.20萬(wàn)，增長(zhǎng)3.04倍;業(yè)務(wù)及管理費(fèi)高達(dá)2.99億，相比2016年的1.89億，增長(zhǎng)58.13%。而在2016年，其賠付支出相比2015年數(shù)據(jù)增長(zhǎng)2.34倍;手續(xù)費(fèi)及傭金支出相比2015年的數(shù)據(jù)增長(zhǎng)1.16倍，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出僅增長(zhǎng)19.22%。
有資深險(xiǎn)企人士稱(chēng)，受萬(wàn)能險(xiǎn)停售以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響，中小壽險(xiǎn)公司一方面需要應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流壓力，另一方面其投資資產(chǎn)的規(guī)模也會(huì)一改激進(jìn)擴(kuò)張模式，進(jìn)而影響投資收益。此外，當(dāng)下資本市場(chǎng)的投資形勢(shì)不甚理想，收益較高的權(quán)益類(lèi)投資也會(huì)受到影響，中小險(xiǎn)企曾一度依靠高利率吸引保費(fèi)規(guī)模的模式也會(huì)受到限制。
查閱復(fù)星保德信人壽披露的2017年年報(bào)，公司保費(fèi)收入排名前5的產(chǎn)品中有4款為年金保險(xiǎn)這一理財(cái)型產(chǎn)品，僅一款為團(tuán)體補(bǔ)充醫(yī)療險(xiǎn)。其中，前四款年金險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入的比重高達(dá)71.56%，其對(duì)理財(cái)型保險(xiǎn)的依賴(lài)程度可見(jiàn)一斑。
保險(xiǎn)消費(fèi)投訴高企
正在提速發(fā)展的復(fù)星保德信人壽，在保費(fèi)收入快速增長(zhǎng)的同時(shí)，也面臨著來(lái)自經(jīng)營(yíng)和管理方面的壓力。
中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)通報(bào)的今年上半年保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況顯示，上半年人身險(xiǎn)公司萬(wàn)張保單投訴量平均值為0.22件/萬(wàn)張，人身險(xiǎn)公司萬(wàn)人次投訴量平均值為0.05件/萬(wàn)人次。在保險(xiǎn)消費(fèi)投訴相對(duì)量情況統(tǒng)計(jì)表上，復(fù)星保德信人壽萬(wàn)張保單投訴量為2.24件/萬(wàn)張，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出平均水平，位于萬(wàn)張保單投訴量的第一。復(fù)星保德信人壽萬(wàn)人次投訴量為1.80件/萬(wàn)人次，同樣遠(yuǎn)超平均水平，在萬(wàn)人次投訴量方面，復(fù)星保德信人壽再次拔得“頭籌”，成為萬(wàn)人投訴量最多的人身險(xiǎn)公司。其億元保費(fèi)投訴量也高達(dá)2.79件/億元，在76家有數(shù)據(jù)可查的人身險(xiǎn)公司中總體排名第15，依然遠(yuǎn)超出平均1.34件/億元的水平。
從保險(xiǎn)消費(fèi)投訴總量來(lái)看，復(fù)星保德信人壽合同糾紛投訴的同比增長(zhǎng)200%，投訴增速在人身險(xiǎn)公司中排名靠前。
從保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益管理信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中，也可發(fā)現(xiàn)，今年上半年關(guān)于人身險(xiǎn)公司的投訴主要集中在分紅型人壽保險(xiǎn)銷(xiāo)售糾紛、意外傷害保險(xiǎn)理賠糾紛和健康保險(xiǎn)理賠糾紛三大板塊。而分紅險(xiǎn)、意外險(xiǎn)為復(fù)星保德信人壽主要拓展的業(yè)務(wù)板塊。
對(duì)比去年2季度和今年2季度償付能力報(bào)告，長(zhǎng)江商報(bào)記者還發(fā)現(xiàn)，由復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司和美國(guó)保德信保險(xiǎn)公司各占50%股份的復(fù)星保德信人壽，董高監(jiān)多名成員出現(xiàn)“換血”情況。
其中，從2012年擔(dān)任公司董事長(zhǎng)的汪群斌，在2017年9月?lián)Q為原公司董事康嵐擔(dān)任;4位董事中則有2名為新任董事，且在2017年基礎(chǔ)上新增一名;公司3名監(jiān)事也有2名分別在2017年2月和2017年10月新委派加入。
高管方面，目前的10名高管中，在2017年，復(fù)星保德信人壽新更換了一名來(lái)自平安的公司副總經(jīng)理、一名來(lái)自陽(yáng)光人壽的副總經(jīng)理，以及一名總經(jīng)理助理和一名董事會(huì)秘書(shū)。
對(duì)比發(fā)現(xiàn)，復(fù)星保德信人壽董高監(jiān)在2017年以來(lái)幾乎換了一大半。這無(wú)疑讓復(fù)星保德信人壽未來(lái)的發(fā)展方向和發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生較大程度的變數(shù)。
事實(shí)上，包括復(fù)星保德信人壽目前的管理人、公司總經(jīng)理儲(chǔ)良和要負(fù)責(zé)公司戰(zhàn)略規(guī)劃的公司資深副總經(jīng)理王玉改，也是在2016年10月28日出任該公司核心高管職位，掌舵不足兩年。
