中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)7月11日訊 證監(jiān)會(huì)昨日晚間發(fā)布的《第十七屆發(fā)審委2018年第98次會(huì)議審核結(jié)果公告》顯示，廣東頂固集創(chuàng)家居股份有限公司(以下簡稱“頂固集創(chuàng)”)首發(fā)申請(qǐng)通過，保薦機(jī)構(gòu)長城證券。

據(jù)披露，頂固集創(chuàng)計(jì)劃募集資金約6.69億元，其中5000萬元投向與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金，其余將投向中山年產(chǎn)30萬套定制家具建設(shè)項(xiàng)目、智能制造生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、一體化信息系統(tǒng)升級(jí)技術(shù)改造項(xiàng)目和品牌及銷售渠道建設(shè)。

發(fā)審委對(duì)頂固集創(chuàng)提出詢問的問題主要有以下幾個(gè)：

1、頂固集創(chuàng)目前采用以經(jīng)銷為主的銷售模式，經(jīng)銷商銷售收入占比較高。請(qǐng)說明：(1)主要采用經(jīng)銷商模式的原因及合理性，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)銷商是否穩(wěn)定;(2)發(fā)行人對(duì)不同銷售模式下收入確認(rèn)方式及時(shí)點(diǎn)，經(jīng)銷商銷售是否采取買斷式銷售;(3)相關(guān)經(jīng)銷商銷售的最終實(shí)現(xiàn)情況，是否存在存貨積壓及壓貨確認(rèn)銷售收入的情形

2、頂固集創(chuàng)部分經(jīng)銷商、供應(yīng)商的股東或者關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人股東。請(qǐng)說明：(1)股東經(jīng)銷商、供應(yīng)商入股的必要性及商業(yè)合理性，是否為行業(yè)通行做法;(2)股東經(jīng)銷商、供應(yīng)商入股前后在銷售和采購協(xié)議的關(guān)鍵性條款上是否一致，返利政策有無異常，有無潛在利益安排等情形;(3)定價(jià)方式、信用和結(jié)算政策、收付款方式、返利政策等方面與發(fā)行人其他經(jīng)銷商是否一致，毛利率有無異常;(4)是否對(duì)股東經(jīng)銷商存在依賴，是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性。

3、報(bào)告期內(nèi)頂固集創(chuàng)與恒大地產(chǎn)的消費(fèi)券業(yè)務(wù)模式下確認(rèn)的銷售收入大幅增加。請(qǐng)說明：(1)與恒大地產(chǎn)的銷售是否均為消費(fèi)券收入，將恒大地產(chǎn)定義為經(jīng)銷商的原因，是否符合行業(yè)慣例;(2)消費(fèi)券業(yè)務(wù)模式下確認(rèn)收入的依據(jù)、時(shí)點(diǎn)和原則，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定;(3)對(duì)恒大地產(chǎn)銷售收入大幅增長的原因及可持續(xù)性，是否構(gòu)成對(duì)恒大地產(chǎn)的依賴;(4)將使用恒大地產(chǎn)消費(fèi)券銷售部分還原后，相關(guān)經(jīng)銷商銷售品種及金額、平均單價(jià)、毛利率是否與發(fā)行人平均水平存在差異及原因。

4、報(bào)告期內(nèi)頂固集創(chuàng)營業(yè)收入和凈利潤均有較大增幅，凈利潤增幅大于營業(yè)收入增幅。(1)結(jié)合房地產(chǎn)政策調(diào)控背景、行業(yè)情況及同行業(yè)上市公司情況，說明營業(yè)收入、凈利潤及毛利率增長的原因及合理性，業(yè)績?cè)鲩L是否可持續(xù)，凈利潤增幅高于營業(yè)收入的原因;(2)說明報(bào)告期銷售費(fèi)用與營業(yè)收入比例逐年下降原因及合理性，2017年市場(chǎng)推廣費(fèi)下降原因，是否存在經(jīng)銷商代發(fā)行人承擔(dān)市場(chǎng)推廣費(fèi)或其他相關(guān)費(fèi)用情形;(3)說明頂固集創(chuàng)定制衣柜及配套家具毛利率持續(xù)增長的原因及合理性，是否與主要原材料價(jià)格增長匹配。

5、頂固集創(chuàng)2017年7月轉(zhuǎn)讓原子公司昆山頂固100%股權(quán)。請(qǐng)說明：(1)將昆山頂固股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因及其合理性，受讓人是否擁有家居產(chǎn)業(yè)相關(guān)經(jīng)驗(yàn),是否和發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及潛在利益安排;(2)昆山頂固報(bào)告期內(nèi)凈利潤水平較低但轉(zhuǎn)讓定價(jià)較高的原因及合理性，轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否公允。