受疫情影響，2月以來(lái)，人身險(xiǎn)各險(xiǎn)種業(yè)務(wù)幾近收縮。然而與資本市場(chǎng)“休戚相關(guān)”的投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)卻走出“逆勢(shì)”行情，成為人身險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)中為數(shù)不多的正增長(zhǎng)險(xiǎn)種。4月8日，北京商報(bào)記者從業(yè)內(nèi)獲得的數(shù)據(jù)顯示，今年前兩月，人身險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)累計(jì)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)60億元，同比增長(zhǎng)50%。
對(duì)此，中國(guó)社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠表示，投連險(xiǎn)是在保障功能的基礎(chǔ)上，增加投資功能。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，在股市走勢(shì)較好時(shí)，投連險(xiǎn)的吸引力更強(qiáng)，當(dāng)前投連險(xiǎn)保費(fèi)的高增長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)與此有關(guān)。同時(shí)，投連險(xiǎn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更清晰，所以互聯(lián)網(wǎng)渠道的發(fā)展對(duì)投連險(xiǎn)的推動(dòng)作用更強(qiáng)。
愛選科技聯(lián)合創(chuàng)始人何劍鋼也表示，投連險(xiǎn)的表現(xiàn)與股票市場(chǎng)聯(lián)系緊密，股票市場(chǎng)火，投連險(xiǎn)就火，但是發(fā)展比股票市場(chǎng)慢一點(diǎn)，和市場(chǎng)有一定的時(shí)滯性有關(guān)。另外，現(xiàn)在保費(fèi)集中度非常高。投連險(xiǎn)前兩月60億元保費(fèi)收入占到總保費(fèi)收入的0.6%，市場(chǎng)還是很小的。
從收益來(lái)看，投連險(xiǎn)已經(jīng)連續(xù)7個(gè)月保持正收益。據(jù)華寶證券發(fā)布的投連險(xiǎn)月報(bào)顯示，今年2月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益率為0.99%，2019年8月至2020年2月期間已連續(xù)7個(gè)月收益均為正。具體來(lái)看，2019年2月至2020年2月可獲取數(shù)據(jù)的相關(guān)投資總體平均回報(bào)率分別為4.9%、2.63%、-0.21%、-2.01%、1.65%、-0.11%、0.81%、0.47%、0.84%、0.01%、2.92%、0.88%、0.99%。
從具體賬戶層面來(lái)看，2 月納入統(tǒng)計(jì)的199個(gè)投連險(xiǎn)賬戶中有167個(gè)取得正收益，占比83.92%。收益率名列前5的賬戶包括：國(guó)壽進(jìn)取股票、招商信諾銳取A型、中意積極進(jìn)取、光大永明指數(shù)型、信誠(chéng)策略成長(zhǎng)，收益率分別為11.52%、6.06%、5.53%、5.51%、5.42%;前三者賬戶類型均為激進(jìn)型，后兩者分別為指數(shù)型和混合激進(jìn)型賬戶。
不過(guò)，投連險(xiǎn)2月各類賬戶收益的平均回報(bào)率除貨幣型賬戶外均跑輸可比公募基金指數(shù)。與股市關(guān)聯(lián)度較大的投連險(xiǎn)激進(jìn)型、混合激進(jìn)型賬戶2月的平均回報(bào)率分別為1.68%、1.45%，而可比公募基金普通股票型基金指數(shù)、偏股混合型基金指數(shù)分別為3.34%、3.11%，相比之下有小幅差距。混合保守型、增強(qiáng)債券型、全債型、指數(shù)型賬戶2月的平均回報(bào)率分別為0.82%、0.91%、0.87%、-0.08%，也均跑輸可比公募基金指數(shù)。貨幣型賬戶2月平均回報(bào)率為0.25%，較貨幣市場(chǎng)基金指數(shù)跑贏0.01個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)此，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生表示，現(xiàn)在保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從同業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)跨到整個(gè)不同金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，尤其是投連險(xiǎn)這類產(chǎn)品的屬性，替代性較強(qiáng)。如果投資能力沒(méi)有得到有效提升，將會(huì)在金融市場(chǎng)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中相對(duì)處于弱勢(shì)。
那么，投連險(xiǎn)收益連續(xù)為正是否意味著到了投資好時(shí)機(jī)?對(duì)此，何劍鋼表示，作為長(zhǎng)期持有的保險(xiǎn)來(lái)看，現(xiàn)在購(gòu)買投連險(xiǎn)還是不錯(cuò)的，這一輪下跌，或給未來(lái)的賬戶價(jià)值增長(zhǎng)提供了空間。
不過(guò)，鑒于安盛保險(xiǎn)投連險(xiǎn)爆雷事件，有保險(xiǎn)專家建議，購(gòu)買投連險(xiǎn)需要承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，這種投資風(fēng)險(xiǎn)要投資者自擔(dān)，因此適合風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較強(qiáng)、資金承受能力相對(duì)較大的投資者。投連險(xiǎn)實(shí)際上也是一種長(zhǎng)期投資型險(xiǎn)種，如果投保人能夠很好地把握證券市場(chǎng)的整體走勢(shì)，有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，就可以選擇這類險(xiǎn)種。(孟凡霞 實(shí)習(xí)生 馬佳昆)
