3月22日，同程旅行發(fā)布了其2021年四季度及全年業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告顯示，2021年同程旅行年度付費(fèi)用戶(hù)達(dá)到2億人，同比增長(zhǎng)28.2%，創(chuàng)下歷史新高；年平均月活用戶(hù)已達(dá)2.6億，同比增長(zhǎng)34.2%。其它財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，同程旅行全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收75.4億元，同比增長(zhǎng)27.1%，增速高于市場(chǎng)。經(jīng)調(diào)凈利潤(rùn)13億元，經(jīng)調(diào)利潤(rùn)率17.2%。收入反超疫情前，凈利潤(rùn)率觸底回升。

從年報(bào)各項(xiàng)指標(biāo)中可以看出，2021年，同程旅行在疫情等不確定因素中不斷“危中尋機(jī)”，從經(jīng)營(yíng)層面的持續(xù)創(chuàng)新和靈活應(yīng)變，到組織架構(gòu)的大調(diào)整，再到產(chǎn)業(yè)鏈布局的提速，，以自己的節(jié)奏獲得了業(yè)績(jī)的穩(wěn)健增長(zhǎng)。

從核心財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，2021年同程旅行的發(fā)展主基調(diào)已經(jīng)從2020年的全行業(yè)“減災(zāi)模式”過(guò)渡到了“復(fù)蘇模式”。財(cái)報(bào)顯示，同程旅行2021年度的交易額為1502億元，收入75.4億元，同比增長(zhǎng)27.1%，較疫情前的2019年增長(zhǎng)近2%，收入規(guī)模創(chuàng)上市以來(lái)的新高；經(jīng)調(diào)EBITDA恢復(fù)至2019年同期的約94.1%，經(jīng)調(diào)EBITDA利潤(rùn)率由23%上升至25.1%；經(jīng)調(diào)凈利潤(rùn)恢復(fù)至2019年同期的83.9%，經(jīng)調(diào)凈利潤(rùn)率由2020年的16.1%提升至17.2%。收入反超疫情前，經(jīng)調(diào)EBITDA利潤(rùn)率和經(jīng)調(diào)凈利潤(rùn)率均觸底回升。

受局部疫情多點(diǎn)散發(fā)及部分城市嚴(yán)重洪澇災(zāi)害影響，2021年的國(guó)內(nèi)出行市場(chǎng)復(fù)蘇進(jìn)程出現(xiàn)了較大幅度的回調(diào)，外部環(huán)境不確定性增大。即便如此，同程旅行的全年業(yè)績(jī)復(fù)蘇情況依然領(lǐng)先于大盤(pán)。文化和旅游部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年國(guó)內(nèi)旅游總?cè)舜?2.46億，同比增長(zhǎng)12.8%，恢復(fù)到2019年的54.0%；國(guó)內(nèi)旅游收入2.92萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)31.0%，恢復(fù)到2019年的51.0%。交通客運(yùn)方面，民航2021年國(guó)內(nèi)旅客運(yùn)輸量43908萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)7.6%，全國(guó)鐵路發(fā)送旅客25.3億人次，同比增長(zhǎng)16.9%。

綜合財(cái)報(bào)信息，同程旅行2021年業(yè)績(jī)的取得可歸結(jié)為四個(gè)因素：在低線(xiàn)城市的優(yōu)勢(shì)（非一線(xiàn)城市注冊(cè)用戶(hù)占比86.7%）；多元化的流量來(lái)源；卓越的創(chuàng)新能力；再有就是靈活性（快速調(diào)整、嚴(yán)格的成本控制能力等）。組織架構(gòu)的快速調(diào)整和業(yè)務(wù)端的深度整合是同程旅行靈活性的重要體現(xiàn)。2021年同程旅行對(duì)業(yè)務(wù)架構(gòu)進(jìn)行了較大力度的調(diào)整，將機(jī)票、汽車(chē)票等交通票務(wù)業(yè)務(wù)整合為出行事業(yè)群以獲得更多的協(xié)同效應(yīng)和更高的效率，成立住宿和本地消費(fèi)事業(yè)群以適應(yīng)出行消費(fèi)多樣化的趨勢(shì)，抓住短途游及本地化消費(fèi)的機(jī)會(huì)，成立內(nèi)容與休閑旅游業(yè)務(wù)為用戶(hù)提供更多產(chǎn)品組合，以提升用戶(hù)粘性。

流量的持續(xù)增長(zhǎng)依然是同程旅行2021年四季度和全年亮點(diǎn)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年同程旅行的MAU（月平均活躍用戶(hù)）2.6億，同比增長(zhǎng)34.2%，創(chuàng)歷史同期新高。按年計(jì)的付費(fèi)用戶(hù)約為2億，同比增長(zhǎng)28.2%。

分季度來(lái)看，從2019年一季度到2021年四季度，同程旅行MAU指標(biāo)的三個(gè)高值均出現(xiàn)在2021年度，分別是2021二季度的2.78億、三季度的2.77億和四季度的2.57億，其中二季度的2.78億為自其上市以來(lái)的新高。2021年的二至四季度的MPU同樣也是三個(gè)高值，分別為3340萬(wàn)、3360萬(wàn)和3130萬(wàn)，其中3360萬(wàn)也是歷史新高。

支撐同程旅行流量持續(xù)增長(zhǎng)的因素是多方面的，與騰訊續(xù)簽合約穩(wěn)定流量基本盤(pán)固然重要，但最核心的則是其近年對(duì)多元化服務(wù)場(chǎng)景的積極探索，讓優(yōu)質(zhì)旅行服務(wù)惠及更廣泛人群。首先是對(duì)騰訊生態(tài)的“挖潛”，在不斷優(yōu)化小程序等已有渠道外，同程旅行在微信搜索平臺(tái)上也加大了探索力度，打通小程序、搜一搜、視頻號(hào)等平臺(tái)；其次，通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)層面的探索與年輕群體建立更加緊密的聯(lián)系，例如“機(jī)票盲盒”、黑鯨學(xué)生卡等吸引了大量年輕用戶(hù)，提升了客戶(hù)端及小程序等平臺(tái)的訪(fǎng)問(wèn)量和注冊(cè)量。另外，同程旅行還不斷從線(xiàn)下尋找有價(jià)值的渠道，例如交通場(chǎng)站、酒店前臺(tái)以及下沉市場(chǎng)的本地消費(fèi)場(chǎng)景等，是流量增量的重要來(lái)源，同時(shí)也切入了更加廣泛的細(xì)分人群，例如民工、學(xué)生等。

2021年全年同程旅行的住宿和交通兩大核心業(yè)務(wù)的整體表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。收入規(guī)模方面，住宿業(yè)務(wù)收入同比增加23.8%，較2019年增長(zhǎng)2.1%；交通業(yè)務(wù)收入約同比增加28.4%。

綜合財(cái)報(bào)信息，2021年同程旅行住宿業(yè)務(wù)增長(zhǎng)得益于四個(gè)方面：

一是住宿消費(fèi)本地化快速增長(zhǎng)，例如部分一線(xiàn)和二線(xiàn)城市在疫情期間的本地化預(yù)訂比例占了一半以上，這一新趨勢(shì)可在一定程度上彌補(bǔ)跨區(qū)域旅行需求下降的影響；

二是來(lái)自下沉市場(chǎng)更快復(fù)蘇的拉動(dòng)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021四季度同程旅行國(guó)內(nèi)酒店間夜量較2019年同期增長(zhǎng)超過(guò)20%，其中低線(xiàn)城酒店市的間夜量較2019年同期增長(zhǎng)超過(guò)40%；

三是交叉銷(xiāo)售的拉動(dòng)，特別是來(lái)自交通、門(mén)票等高頻消費(fèi)業(yè)務(wù)的交叉銷(xiāo)售拉動(dòng)，組織架構(gòu)調(diào)整及業(yè)務(wù)端的進(jìn)一步整合提升了個(gè)業(yè)務(wù)線(xiàn)之間的交叉銷(xiāo)售率；

四是對(duì)多場(chǎng)景和多細(xì)分人群的積極探索貢獻(xiàn)了新的增量，一方面是在交通場(chǎng)站、旅游景區(qū)等線(xiàn)下渠道的多場(chǎng)景探索，一方面是對(duì)學(xué)生、務(wù)工人員等細(xì)分人群的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。

交通業(yè)務(wù)最大的看點(diǎn)主要在于汽車(chē)票票量的高速增長(zhǎng)。去年同程旅行交通業(yè)務(wù)深入眾多國(guó)內(nèi)三線(xiàn)及以下城市，尤其汽車(chē)票業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)大覆蓋和滲透，出票量較2019年同期增長(zhǎng)超過(guò)400%。汽車(chē)票業(yè)務(wù)屬于高頻消費(fèi)，對(duì)于流量、交叉銷(xiāo)售等運(yùn)營(yíng)指標(biāo)的持續(xù)提升具有重要價(jià)值。

在交通和住宿兩大核心業(yè)務(wù)之外，同程旅行財(cái)報(bào)的“其他”業(yè)務(wù)也值得關(guān)注。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年度同程旅行“其他”業(yè)務(wù)收入為6.7億元，同比增長(zhǎng)30%，較2019年同期增長(zhǎng)了29.8%，是自上市以來(lái)的新高。

“其他”業(yè)務(wù)收入主要包含五個(gè)方面：廣告服務(wù)收入；會(huì)員服務(wù)收入；景點(diǎn)門(mén)票服務(wù)收入；商旅服務(wù)收入；配套增值用戶(hù)服務(wù)所得收入。除黑鯨會(huì)員和景點(diǎn)門(mén)票服務(wù)外，“其他”收入的來(lái)源主要是同程旅行的B端相關(guān)業(yè)務(wù)，包括同程旅智科技、同程商旅等B端業(yè)務(wù)。“其他”收入保持較快增長(zhǎng)的主要原因在于B端業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。

自2020年正式提出產(chǎn)業(yè)鏈賦能戰(zhàn)略以來(lái)，同程旅行在住宿和交通產(chǎn)業(yè)鏈端的布局一直小步快跑，既有內(nèi)部創(chuàng)新孵化，也有投資。在住宿產(chǎn)業(yè)鏈，同程旅行旗下旅智科技目前擁有兩大PMS品牌“住哲”和“金天鵝”，可以為中小酒店集團(tuán)和單體酒店提供SaaS解決方案；同程旅行成立了住宿產(chǎn)業(yè)賦能平臺(tái)“藝龍酒店科技”強(qiáng)化了對(duì)住宿產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)的整合賦能。在交通產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)聚焦智慧交通領(lǐng)域，在地面交通、航運(yùn)機(jī)場(chǎng)等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。

B端的布局一方面拓展了當(dāng)期的收入來(lái)源，另一方面也是在培育未來(lái)的增長(zhǎng)點(diǎn)，可以不斷增厚收入根基，同時(shí)在業(yè)務(wù)端獲得更大的戰(zhàn)略縱深。

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