A股市場的持續(xù)反彈，讓基金尤其是權(quán)益類基金受益匪淺。經(jīng)過二季度的持續(xù)上漲，最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來首批業(yè)績翻倍基金已經(jīng)誕生，在剔除二級市場交易基金的情況下，已經(jīng)至少有首批8只基金，今年以來漲幅超過100%，最高的同期業(yè)績已經(jīng)達到112%。不過，并不是所有基金業(yè)績都很出色，同期至少有300多只基金負收益。
首批翻倍基金誕生
毫無疑問，基金是今年股市的大贏家之一。最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日，按照復(fù)權(quán)單位凈值增長率計算，超過3000只基金(非貨幣非短期理財)的平均收益率超過30%，顯著跑贏同期的上證指數(shù)、滬深300指數(shù)。
具體到單只基金來看，截至8月3日，今年內(nèi)已有8只權(quán)益類基金的收益率已超過100%，分別為招商國證生物醫(yī)藥、融通醫(yī)療保健行業(yè)、易方達生物科技、南方新興消費進取、工銀前沿醫(yī)療股票、生物醫(yī)藥ETF等。其中，融通醫(yī)療保健行業(yè)基金成為今年第一個，業(yè)績漲幅超過100%的基金產(chǎn)品，最新漲幅為106.99%。
與此同時，有25只基金的收益率超過90%。其中，廣發(fā)醫(yī)療保健股票、富國精準醫(yī)療、南方醫(yī)藥保健、廣發(fā)高端制造、富國生物醫(yī)藥科技、創(chuàng)金合信醫(yī)療保健、建信高端醫(yī)療、博時醫(yī)療保健行業(yè)A等基金，同期漲幅排名均較為靠前。
此外，多達985只公募基金的收益率超過50%，而收益率超過40%的更是多達1680只。
很顯然，就從目前的漲幅排名就能看出，醫(yī)療類主題基金成為今年的漲幅明星，緊隨其后的就是科技主題基金，這兩個板塊也是今年股市的兩大風(fēng)口。
多只基金業(yè)績“腰斬”
不過，盡管是基金整體表現(xiàn)搶眼，但不是所有基金業(yè)績都很出色。就從最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，至少有328只基金，今年以來業(yè)績是負收益，跌幅最大的甚至超過50%。
其中，同期收益墊底的基金中，有多只基金今年業(yè)績腰斬，跌幅超過50%。其中，國泰商品基金以59.28%的跌幅，在上述所有基金中排名墊底，這明顯是受原油市場的拖累造成，而其他幾只業(yè)績腰斬的基金，也基本都是原油類基金產(chǎn)品。
截至8月2日，前海開源港股通股息率50強股票型基金今年以來收益率為-9.13%。據(jù)基金二季報披露，截至6月30日，前海開源港股通股息率50強過去6個月收益率為-13.14%，業(yè)績比較基準為-10.09%，略跑輸業(yè)績基準。
此外，長安產(chǎn)業(yè)精選基金今年以來收益率為-6.22%。從股票倉位變化來看，截至一季度，長安產(chǎn)業(yè)精選權(quán)益投資占基金資產(chǎn)凈值比例為93.47%，但截至二季度，該比例驟降至26.55%，也算是完美錯過了二季度的市場反彈。同樣，業(yè)績表現(xiàn)一般的匯安資產(chǎn)輪動基金也存在類似情況。
股市不確定性增強
對于股市后市，基金經(jīng)理的判斷，大多數(shù)認為市場不確定性越來越大，而側(cè)重內(nèi)需已是新趨勢，周期性板塊有望得到關(guān)注。
博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春表示，從宏觀政策層面來看，政策短期不會轉(zhuǎn)向，內(nèi)需為戰(zhàn)略基點，強化政策之間的協(xié)調(diào)。“不穩(wěn)定性不確定性較大”，政策短期不會大轉(zhuǎn)向，社融受投放節(jié)奏影響逐漸觸頂。強調(diào)以內(nèi)需為戰(zhàn)略基點，短期以新老基建、新型城鎮(zhèn)化、擴大消費等為重點抓手。具體來看，A股方面，目前政策環(huán)境相對友好，經(jīng)濟恢復(fù)趨勢未變。當(dāng)前換手率在上周基礎(chǔ)上進一步下行，“資金市”特征有所減弱，市場調(diào)整基本結(jié)束。對A股看法較此前樂觀，策略是準備戰(zhàn)斗。關(guān)注估值較高板塊能夠持續(xù)超預(yù)期的個股，以及加大對低估值、業(yè)績向好、景氣向好的周期板塊配置。
而匯豐晉信大盤基金經(jīng)理黃立華認為，隨著國內(nèi)經(jīng)濟向上修復(fù)，市場有望迎來風(fēng)格再平衡，上半年表現(xiàn)落后的優(yōu)質(zhì)低估值藍籌，以及被市場抱團的優(yōu)質(zhì)高確定性成長股有望迎來交替上漲。一方面可以繼續(xù)關(guān)注大金融和競爭格局好轉(zhuǎn)的周期龍頭等低估值股票的投資機會。另一方面，對于上半年表現(xiàn)突出的成長股如光伏、新能源汽車、TMT(科技、媒體和通信)、線上消費等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，雖然目前估值相對較高，但這些行業(yè)代表了中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的主要方向，未來3-5年甚至更長的時間范圍內(nèi)，其成長性可能都比較確定并且成長空間還較大，我們將對些新經(jīng)濟的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進行動態(tài)評估和深入研究，尋找部分估值相對合理的優(yōu)質(zhì)成長股的投資機會。
基金配置轉(zhuǎn)向藍籌價值
而從基金配置的角度考慮，上海證券基金分析師劉亦千表示，投資者短期內(nèi)應(yīng)加強風(fēng)險控制意識，保持組合一定的流動性及分散性，積勢蓄勢，等待結(jié)構(gòu)性配置機會，對于具體的配置方向：權(quán)益基金，注意風(fēng)險分散，在價值、成長配置中尋找性價比，關(guān)注估值合理且業(yè)績修復(fù)彈性較大的藍籌價值，確定性較強的內(nèi)需增長板塊，政策扶持兼具長期成長潛力的新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè);固收基金，轉(zhuǎn)債資產(chǎn)風(fēng)險加大，關(guān)注利率債、中高等級信用債及固收加基金結(jié)構(gòu)性配置機會;QDII品種，海外科技成長估值風(fēng)險積聚，國際權(quán)益資產(chǎn)估值與經(jīng)濟基本面矛盾突出;美元地位持續(xù)走弱，黃金等避險資產(chǎn)配置價值提升;AH股估值差距持續(xù)拉大，港股持續(xù)積蓄上漲勢能。
事實上，“炒股不如買基金”早已為投資事實所證明。數(shù)據(jù)表明，自2015年6月牛市高點至今5年時間，很多公募基金凈值已超越屆時高點，這意味著即使基民買在牛市高點，至今仍能實現(xiàn)正回報。新華鑫益就是其中之一。數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日，新華鑫益混合基金自2015年6月12日以來凈值獲得48.43%的漲幅。
此外，國投瑞銀基金固定收益部部門總經(jīng)理李達夫建議，穩(wěn)健型投資者可以考慮中短債產(chǎn)品以及“固收+”產(chǎn)品。從目前權(quán)益市場表現(xiàn)來看，李達夫更為推薦“固收+”產(chǎn)品。不過他也提醒投資者在選這類產(chǎn)品的時候，要注意產(chǎn)品的成立時間，以及基金經(jīng)理的管理期限和經(jīng)驗。經(jīng)過較長時間考驗的產(chǎn)品，產(chǎn)品風(fēng)格才能說比較成型。另外，當(dāng)前權(quán)益市場高估值的品種會比較多，低估值的相對比較少，在挑選“固收+”產(chǎn)品時，投資者最好以風(fēng)格比較穩(wěn)健不會發(fā)生漂移的基金經(jīng)理為主。(李銳)
