7月19日，國家能源局發布1-6月份全國電力工業統計數據。截至6月底，風電裝機容量約3.4億千瓦，同比增長17.2%；太陽能(000591)發電裝機容量約3.4億千瓦，同比增長25.8%。中信證券(600030)認為，新舊能源轉換依舊是最核心的業績超預期線索，歐洲能源緊缺帶動戶用光伏裝機規模激增，拉動國內產業鏈需求，硅料價格的暴漲又帶來國內光伏和風電裝機成本的階段性倒掛，推動風電上半年招標超預期并可能延續，光伏風電景氣度持續超預期。
今年以來，風電光伏利好不斷。7月15日，國家電網公司發布《國家電網有限公司關于2022年年度預算第1次可再生能源電價附加補助資金撥付情況的公告》，發布2022年第一批補貼資金。文件指出，2022年度預算第1次請款，財政部共預計撥付公司可再生能源電價附加補助資金年度預算399 .37億元，其中，風力發電105.18億元、太陽能發電 260.67億元。
(資料圖)
根據年初的財政預算，我國今年大概要向可再生能源發放3600億的補貼，目前已經發放了大約40%，剩下的60%、大概2200億估計也會在年內全部發放。新能源補貼的持續發放將持續利好新能源運營商以及上游光伏風電等產業鏈。
隨著傳統能源向清潔能源轉型成為全球共識，以風電、光伏等清潔能源替代化石能源的革命正在加速到來， 我國能源綠色轉型積極發展。
中信證券指出，目前風電項目經濟性好，加之央企國企裝機目標約束，預計今年風電裝機量可達50GW-60GW，其中大部分裝機將在今年下半年進行。海外市場，歐洲海上風電利好政策頻發，歐盟四國(丹麥、荷蘭、德國、比利時)規劃至2050年海上風電裝機達到150GW、英國規劃容量共3.2GW項目于2022年并網，預計2022年歐洲海風裝機量有望達到4GW-4.5GW，下半年風電將迎來國內外需求共振。
光伏方面，全球加快推進清潔能源轉型，光伏市場延續高增長，尤其是歐洲和國內分布式市場裝機需求加速放量。2022年在產業鏈價格上漲的背景下，國內分布式光伏裝機增長亮眼，隨著2023年起供應鏈緊張格局有望緩解，成本加速回落，集中式裝機有望迎來復蘇，預計2022-2023年國內光伏裝機將達75GW-110GW左右。
中信證券認為，2022年上半年光伏招中標量同比大幅增長，光伏產業鏈景氣度持續提升。后續在全球光伏裝機需求持續旺盛的背景下，產業鏈有望實現量利齊升，繼續看好光伏產業鏈一體化，以及組件和逆變器環節的龍頭企業。風電方面，風光大基地項目和海上風電項目持續推進，疊加風機大型化降本趨勢，風電項目經濟性持續提升。
中泰證券認為，光伏產業鏈價格在供需雙重作用下漲至高位，國內及海外分布式市場對價格接受度較強，推動行業景氣度持續旺盛;光伏項目具備較強的價格需求彈性，后續隨著Q4多晶硅產出放量，短期看產業鏈成本下行有望推高行業裝機預期，中長期持續看好全球減碳趨勢下光伏行業景氣度，可重點關注3條主線：1、光儲蓬勃發展的高景氣賽道：派能科技、昱能科技、禾邁股份、陽光電源(300274)、固德威、德業股份、錦浪科技(300763)；2、盈利窗口期延長及競爭壁壘加強的上游環節：大全能源、通威股份(600438)、協鑫科技、上機數控(603185)，TCL中環；3、一體化企業及電池技術推進環節：隆基綠能、天合光能、晶科能源、邁為股份(300751)、愛旭股份，鈞達股份(002865)等。
風電方面，政策加持下中長期看風電新增裝機量將保持快速增長，短期看成本預期下降，預計上游零部件企業出貨有望在下半年快速釋放，業績環比改善。建議重點關注東方電纜(603606)、新強聯、大金重工(002487)、天順風能(002531)、恒潤股份(603985)、明陽智能(601615)、金風科技(002202)等。
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陽光電源(300274.SZ)：一家專注于太陽能、風能、儲能、電動汽車等新能源電源設備的研發、生產、銷售和服務的高新技術企業。主要產品為光伏逆變器、風電變流器、儲能系統、新能源汽車驅動系統、水面光伏設備、智慧能源(600869)運維服務。
晶澳科技(002459.SZ)：主營業務為太陽能硅片、電池及組件的研發、生產和銷售，還有太陽能光伏電站的開發、建設、運營等一系列業務。公司單晶及多晶太陽能電池的轉換效率和組件輸出功率在全球光伏產品制造領域保持著領先的水平。
大金重工(002487.SZ)：公司主營業務為風力發電設備制造。公司主要產品是常規陸塔、大直徑分片式陸塔、低風速柔性高塔、海塔、單樁、群樁、導管架、海上升壓站等風電設備及相關零部件。
天順風能(002531.SZ)：公司主要從事風塔及零部件的生產和銷售，風電葉片及模具的生產和銷售，風電場項目的開發投資、建設和運營業務。
