4月25日，網安領軍企業奇安信（688561.SH）發布2021年年報及2022年一季報。報告顯示，2021年公司實現營業收入58.09億元，近五年（2017年-2021年）復合增長率達63.08%。三大費用率（研發費用率、銷售費用率及管理費用率）同比下降6.49個百分點，人均創收同比效率提升12.7%。另外，2022年一季度迎開門紅，收入6.59億元，同比增長44.52%，一季度三費占營收比例下降17.27%，凈利潤虧損同比收窄10.32%。
營收規模超58億，2022Q1營收增速與三費增速形成明顯剪刀差
財報顯示，2021年公司營收規模超58億，比上年同期增長39.60%，2022年一季度公司營收增長率同比提高達44.52%，公司收入規模及增長率持續領跑全行業。公司毛利率連續4年穩步提升，由2018年度的55.68%提升至60.01%；公司產品毛利率提升4.78個百分點，達77.02%，產品核心競爭力顯著增強。
奇安信行業龍頭地位穩固，營收持續保持高增長，離不開內外兩方面原因。從外部看，網安行業更加注重對“實戰化”防御效果的考核，政企客戶需求從“被動合規”向“主動合法”轉變。公司內生安全技術理念和新賽道安全產品能夠更好地滿足客戶“十四五”網絡安全重點建設需求，使得公司在運營商、醫療、能源、金融等關鍵信息基礎設施行業客戶以及政府客戶的收入繼續保持高速增長。從內部看，公司不斷修煉內功，堅定推進“研發平臺化”戰略，持續多年的研發投入逐步取得效益。用標準化生產滿足客戶個性化需求，推動核心產品的收入規模、毛利率均明顯提升，多款新賽道產品的市場占有率和競爭力持續領跑全行業。
奇安信營收快速上升，規模領跑行業，網安龍頭地位穩固。與此相對應的是，公司三大費用率增速不斷下降，經營效率穩步提升。2021年三費同比下降6.49個百分點（研發費用率、銷售費用率及管理費用率分別下降1.38、2.90、2.21個百分點），人均創收同比提升12.7%。一季度三費占營收比例下降17.27%，2022年一季度營收增速與三費增速形成明顯剪刀差。
建立軍團組織向關基行業復制冬奧“零事故”樣板
奇安信作為北京2020年冬奧會和冬殘奧會官方網絡安全服務和殺毒軟件贊助商，圓滿完成了北京冬奧會、冬殘奧會網絡安全保障“零事故”任務。北京冬奧會作為近幾年我國唯一的大型網絡安全實戰化考驗，其零事故經驗具有里程碑意義。奇安信將在全國范圍內率先針對關基領域推廣“北京冬奧網絡安保”樣板。
同時，奇安信不斷完善組織架構，打造“軍團制”的組織變革，響應政府及關鍵信息基礎設施等領域的重點客戶面對新形勢、新政策下的爆發式的網絡安全需求，通過市場、規劃、方案、產品、技術、交付、運營、安服的一體化，系統復制冬奧“零事故”安保模式，更好地適應和滿足關基重點領域客戶的網絡安全需求，力爭在軍團服務的客戶中營收規模和毛利總額均實現翻倍以上增長。
不難看出，冬奧保障的成功經驗，對關基領域帶動效應明顯，實現高基數下的高增長態勢。年報顯示，2021年奇安信在收入占比超過主營業務收入5%的關基行業客戶群中，運營商行業增長率超66%，醫療衛生增長率超60%，能源行業增長率超54%，金融行業增長率近30%。
值得注意的是，冬奧“零事故”經驗大幅提升了公司品牌國際影響力，為公司實施國際化布局奠定了良好的基礎。公司以威脅情報、實戰化態勢感知、終端安全、高級威脅檢測等新賽道核心產品已具備國際競爭力，預期海外市場將為公司未來打開新的增長空間。
研發平臺具備量產條件新賽道產品優勢明顯
從披露數據可以看出，奇安信前期大比例研發投入正在逐漸形成規模化效應。目前，公司新賽道產品收入占安全產品及服務的收入比例超過70%，其中，數據安全與隱私保護產品收入增長率超過50%，多款新賽道產品的市場占有率和競爭力持續領跑行業。
如基于大禹平臺研發的新一代態勢感知平臺，實現了能力底座、業務操作、決策支持三層解耦和個性化組合使用，既避免了重復性研發，又能集中資源進行重點攻堅，量產后大禹平臺預計提升態勢感知產品研發效率30%以上；鯤鵬平臺是業界領先的邊界安全產品專用網絡操作系統，可使產品具備開放式架構，便于快速、按需部署，以及能低成本擴展出不同的安全功能，消除對細分專用安全設備的依賴。公司邊界安全棧產品受益于鯤鵬平臺量產，研發效率較量產前同比提升40%。
公司還獲得了豐富的技術專利成果及軟件著作權，2021年公司新增專利申請411件，授權專利190件，專利數量年增幅達26%。截至2021年12月31日，公司已擁有662項網絡安全領域的主要發明專利和1099項主要計算機軟件著作權，另有1066項專利申請正在審核中。
IDC報告顯示，奇安信是態勢感知產品中國市場領導者，2021年公司在終端安全軟件、托管安全服務、云安全資源池、安全咨詢服務、安全分析和威脅情報等領域市場份額均為國內第一。
作為行業龍頭，奇安信連續三屆入選CNCERT網絡安全應急服務國家級支撐單位，當選北京市第一批“隱形冠軍”企業，獲得國家級安全運營資質一級，并位居中國網絡安全企業100強的榜首，中國網絡安全產業競爭力50強的第一名。
奇安信董事長齊向東曾公開表示，“俄烏網絡戰，讓網絡安全技術裝備成為重要軍備物資，網絡安全產業空間再次擴容。”面對復雜多變的國際國內網絡安全形勢，奇安信將為我國政府和企業提供更強大的網絡安全保障，以實際行動推動我國數字經濟發展再上新臺階。
