截至2020年末，北信瑞豐管理規(guī)模僅為88.7億元，較2019年縮水14.05%，其中貨幣型基金規(guī)模占比達(dá)62%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不夠均衡。
作為一家“10后”公募基金公司，北信瑞豐基金管理有限公司(下稱北信瑞豐)不僅未享受到去年公募牛年的紅利，反而整體管理規(guī)模同比下滑，且出現(xiàn)旗下產(chǎn)品規(guī)模袖珍、業(yè)績表現(xiàn)欠佳等問題。
數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，北信瑞豐管理規(guī)模為88.7億元，較2019年末的103.51億元縮水14.54億元，降幅為14.05%。
其實，該公司旗下權(quán)益、固收產(chǎn)品發(fā)展存在“缺陷”。截至去年四季度末，旗下權(quán)益類基金、固收類基金規(guī)模分別為25.13億元和63.84億元，占比分別為28%、72%。
《投資時報》研究員注意到，北信瑞豐旗下權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模疲弱的同時，部分權(quán)益基金業(yè)績也表現(xiàn)平平。譬如，截至今年2月22日，北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級今年以來的收益率為-6.91%，同類排名為1649/1654。
就管理規(guī)模縮水、部分產(chǎn)品業(yè)績不佳等問題，《投資時報》向北信瑞豐發(fā)送溝通函，不過截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模占比不足三成
公開資料顯示，北信瑞豐成立于2014年3月，不過公司管理規(guī)模依舊不盡如人意，且貨幣型基金占比權(quán)重較高，而權(quán)益基金規(guī)模則相對處于弱勢。
數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，北信瑞豐管理規(guī)模為88.7億元，較2019年末縮水14.54億元，降幅為14.05%。從公司排名來看，該公司已從2019年末的第96名下滑至去年末的第112名。
具體來看，北信瑞豐旗下貨幣型基金、股票型基金、混合型基金、債券型基金規(guī)模分別為55.6億元、2.2億元、22.93億元、8.23億元，其中貨幣型基金規(guī)模占比為62%，而權(quán)益類基金規(guī)模占比不足三成。
《投資時報》研究員還注意到，除了貨幣型基金規(guī)模同比縮水33%，后三類產(chǎn)品均有不同程度上漲。
從新基金發(fā)行來看，據(jù)《投資時報》研究員統(tǒng)計，北信瑞豐去年僅成立了兩只產(chǎn)品(各類份額合并計算)，分別為北信瑞豐鼎盛中短債A/C、北信瑞豐優(yōu)選成長，兩只基金首募規(guī)模分別為2.27億元、2.37億元。
此外，北信瑞豐對于新品“補(bǔ)給”也不足。數(shù)據(jù)顯示，最近三個月(2020年11月22日至2021年2月22日)該公司僅有恒盛88個月定期開放債券等待中國證監(jiān)會發(fā)放“準(zhǔn)生證”。另截至2月22日，在等待發(fā)行和正在發(fā)行的基金中，都沒有北信瑞豐的身影。
除了新基金布局稍顯滯后，北信瑞豐旗下存量產(chǎn)品的生存也不容樂觀。數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，該公司旗下有19只產(chǎn)品，而北信瑞豐華豐、北信瑞豐優(yōu)選成長、北信瑞豐量化優(yōu)選、北信瑞豐研究精選、北信瑞豐穩(wěn)定收益A/C等10只基金規(guī)模不足2億元，占比為52.63%。
在上述管理規(guī)模不足2億元的10只產(chǎn)品中，北信瑞豐穩(wěn)定收益A/C、北信瑞豐中國智造主題、北信瑞豐平安中國、北信瑞豐鼎豐等6只基金規(guī)模不足5000萬元，其中僅有北信瑞豐穩(wěn)定收益A/C、北信瑞豐豐利兩只產(chǎn)品為債券型基金，其余皆為主動權(quán)益類基金。
值得一提的是，北信瑞豐還存在機(jī)構(gòu)持有占比較高的情況。譬如北信瑞豐鼎盛中短債A、北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級、北信瑞豐鼎利A等多只基金機(jī)構(gòu)持有比例超過90%。
公司投研實力待提升
事實上，北信瑞豐管理規(guī)模、新品發(fā)行等方面不如意，或與該公司投研實力不足有關(guān)。
數(shù)據(jù)顯示，目前北信瑞豐現(xiàn)有9位基金經(jīng)理，平均任職年限為4.08年，不過龐文杰、陸文凱、輦大吉、程敏、林翟、董鎏洋等6人的基金經(jīng)理任職年限均不足平均值。
《投資時報》研究員還注意到，從權(quán)益團(tuán)隊過往履歷來看，北信瑞豐也曾從其他基金公司挖角明星基金經(jīng)理，然而“轉(zhuǎn)會”而來的他們并未能在該公司交出亮眼成績單，譬如黃祥斌。
資料顯示，黃祥斌曾先后在益民基金和九泰基金任職，且在前者任職期間曾交出翻倍業(yè)績，不過如今輝煌難現(xiàn)。他目前管理著北信瑞豐新成長、北信瑞豐興瑞靈配、北信瑞豐華豐等五只產(chǎn)品，但截至2月22日，年內(nèi)僅北信瑞豐新成長凈值回報率超過10%，為11.05%。
作為存量主動權(quán)益產(chǎn)品中成立最久的基金，北信瑞豐健康生活主題成立于2015年3月27日，不過該基金中短期業(yè)績表現(xiàn)不盡如人意。
數(shù)據(jù)顯示，截至2月22日，北信瑞豐健康生活主題今年以來、近一年、近兩年、近三年的收益率分別為0.29%、29.67%、77.66%、54.23%，同類排名分別為1833/2000、1014/1895、797/1809、807/1611。
雖然北信瑞豐健康生活為醫(yī)藥主題基金，不過根據(jù)去年四季報，該基金前十大重倉股中，僅有長春高新(000661)(000661.SZ)、貝達(dá)藥業(yè)(300558)(300558.SZ)、恒瑞醫(yī)藥(600276)(600276.SH)、藥明康德(603259)(603259.SH)4只醫(yī)藥股，合計占基金凈值的比例為16.89%。截至2月22日收盤，上述4只醫(yī)藥股今年漲幅分別為.95%、18.38%、-10.28%、16.26%。
另外，截至去年末，該公司主動權(quán)益產(chǎn)品中規(guī)模最大的一只基金是北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級，其今年以來、近一年、近兩年、近三年收益率分別為-6.91%、50.87%、158.28%、132.58%，同類排名分別為1649/1654、506/1041、140/742、106/603。該基金換手率較高，2018年末、2019年6月末、2019年末、2020年6月末，其換手率分別為307.61%、649.19%、807.06%、753.96%。
關(guān)鍵詞： 北信瑞豐基金 投研 權(quán)益產(chǎn)品
